如何仅凭资产负债表判断企业的盈利状况

有人问，仅凭资产负债表也可以分析企业的盈利能力吗？答案是肯定的。

我们都知道，资产负债表与利润表存在着直接和间接的密切联系，利润表经营的结果“净利润”，最终都会进入到资产负债表的“未分配利润”中，根据这层勾稽关系，我们就可以分析企业大致的盈利状况。

从资产负债表中，可以从三个方面判断企业的盈利状况。

第一，当期经营状况是盈利还是亏损

根据资产负债表中的科目计算企业当期的净利润，公式如下：

当期净利润=（期末盈余公积+期末未分配利润）-（年初盈余公积+年初未分配利润）

这个公式需要说明两点：

1. 假如当期有股东利润分红，需要将分红的金额加入到“期末未分配利润”项目中。

2. 这里的“当期”，有可能是年、月、季，如果是年，那么就是一年的期间数据，如果是月，那就是一个月的期间数据，如果是季报那就是季度的期间数据。

依据上述公式，我们就可以计算出企业当期的净利润数据，如果为正值，表面企业当期是盈利的，赚钱的，如果是负值，表明企业是亏损的，赔钱的。

第二，利润是在增长还是下降

通过一张资产负债表，只能计算出一期的净利润数值，如果能够获取两期或两期以上的资产负债表，那么我们就可以计算出多个期间的净利润数值，从而可以比较多个期间的净利润数据的变动，从而判断出企业的利润是处于上升趋势还是下降趋势，经营的状况是逐渐变好还是逐渐恶化。

第三，通过计算净资产收益率和总资产报酬率分析企业的盈利能力

根据资产负债表计算出“净利润”数值之后，就可以计算出净资产收益率和资产净利率的比率指标。

净资产收益率=净利润/净资产*100%

资产净利率=净利润/总资产*100%

通过净资产收益率的比率指标，我们就可以判断企业的股东投资回报的水平如何，就可以分析企业的自有资金的利用效果。而且净资产收益率是反映企业盈利能力综合性最强的指标，通过此指标与同类公司对比，我们就可以判断此企业的投资价值是高还是低。

通过资产净利率比率指标，我们就可以判断企业全部资产投资的回报水平，假如资产净利率高于行业平均水平，那么我们就可以判断该企业资产的利用效率比较高，投入的全部资产（包括流动资产、非流动资产）创造的经济效益比较高，企业的盈利能力比较强。

假如我们只能获得企业的资产负债表，无法看到企业的利润表、现金流量表或其他任何财务数据的情况下，通过上述三点，我们仍然可以大体上判断出一家企业经营状况的好坏。