心得|如何开展尽职调查

按：财务尽调工作，大家可能并不陌生，今天分享点我的心得体会，一起学习，共同进步！

财务尽调一般是由委托方要求可能基于投资，收购，ipo等方面，而对目标公司进行投资前的全方位调查工作。作为会计师事务所，审计师在财务尽调有强的专业胜任能力，所以一般情况下，完成该项工作的是委托方比较信赖的年审会计师来完成。当然也可能存在其他方式。

财务尽调而非年报审计，不会出具鉴证类报告，所以从签订业务约定书，派遣人员，设计程序，工作底稿，出具报告等方面均有不同。

派遣人员一般需要派遣一些经验较为丰富的成员，个人理解，至少从业经验在2年以上，要不真的看不出什么问题来。带队项目经理应该具备应有的胜任能力，能够对异常的情况保持应有的职业谨慎，发现问题，并能够具有解决问题的能力。

设计的程序与审计程序有类似之处，询问，观察，检查，分析程序，重新计算，穿行测试，乃至这些程序的综合运用都可以。视项目难度而定。

如何快速入手，直击重点呢？

在获取到企业的基础资料后，应该对其主要报表项目进行分析程序，对三年一期的主要数据与同行业可比较上市公司进行对比，发现是否存在重大异常情况，对三年一期数据本企业进行横向对比，是否存在异常变化。这是第一点分析程序为主。比如，收入增长率与同行业对比是否同趋势变化，毛利率是否与同行业公司保持一致，本企业不同期间变化是否异常等等。当然，分析不仅包括财务数据也含非财务数据，比如产能利用率，耗水电量，运费收入比以及其他共性或具有行业特点的指标都可以对比分析。

分析出来异常数据后马上获取具体细节资料，核实资料真实性及合理性。比如收入增长异常，核实当年收入增长的具体原因，比如分析前五大客户的发现异常，可能放宽信用政策提供货物，或者存在隐藏的关联方，或者收入确认模式与之前存在差异等等。总之，通过分析指明的方向，通过检查落实问题。

询问的重要性，尽调过程中，一般接触高层人士较多，但不一定都讲真话，反而下属基层员工可能会说一些真话，可以在适当机会下对基层员工进行访谈，比如对某些客户，供应商存在隐蔽关联方情况的，可以询问基层商务或采购部门人员，可能会有意想不到的效果。

观察的重要性，观察从步入现场开始，从走进公司大门开始就要留意一些细节，比如公司前台摆放的各种资质，荣誉。工作人员工位的情况，工作人员的工作状态，库房的位置和大小，存放的物品状态等等。观察程序能够给你最真实的感受，一个好公司通常厕所和食堂都会比较高级。当然，观察除了只限时点，而且受到局限性，你眼睛看到的也不一定是真的，所以除了用眼，还得走心！比如，有人跟你说采购主要商品价格在5万元，你可以到库房看看都什么样，观察一下该存货的状态，了解一下性能，可能要比你翻凭证看出更多问题。

以上主要说的是尽调的方法，当然受到时间，程序受限等原因，可能无法直接发现那么多问题，那么我们应该尽可能提示可能存在的风险。

当然项目组内部沟通配合也是非常重要的，还有与券商，律师的配合也是如此，尤其在合规性风险，历史沿革，业务技术方面，大家都是我所长处，互相配合交流也是整理思路，发现问题很好的方法。

尽调过程，我理解是非常能够锻炼一个人的专业能力，给我最深的感受是每次接触后都能带来一些新的方向和新的认知，提醒自己还有很多的问题不了解，需要继续学习才能有所收获。与大家先分享到这里，希望有所帮助。