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小企业不宜奢望利用债务杆杠

指尖上的会计 / 2021-06-07
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  • 声明:本文由会说作者撰写,观点仅代表个人,不代表中国会计视野。文中部分图片来自于网络,感谢原作者。

    中小企业的债权融资很难,难在两方面:第一,它的实力不雄厚,抗风险能力弱,得不到信任;第二,中小企业大多是轻资产运营,没有土地、房产这类硬资产,自身不具备抵押借款的条件。

    抱怨银行不给中小企业贷款是没有意义的。

    我们常常戏谑说,银行是扶强不扶弱,热衷锦上添花,惜于雪中送炭。银行这么做有问题吗?没有。如果银行不这么做了,肯定会问题丛生。

    银行业立于所有产业之巅,是金字塔塔尖的部分。它的商业逻辑并不复杂,借进钱,借出钱,做好风控,风控是核心。做好风控的重点就是识别出优质的借贷人。

    小微企业(基本是民营企业)会是银行眼中优质的借贷人吗?很难是。银行要控制风险,就不能对中小企业发善心。否则,口子一开,必是一堆坏账,哪家银行也受不了。虽然我们主观上认同要扶持小微企业发展,但银行决不能因此就放宽准入门槛。

     

    在解决现金流紧张问题上,小微企业常见的路径有三个:第一,是借入大股东个人资金;第二,老板(大股东)抵押个人财产(房产)为企业贷款;第三,借高利贷。

    第一个路径省事,大股东愿意就行。如果大股东也没钱,就只能走第二个路径了。大股东为企业做担保申请贷款,担保空口无凭,最常见的操作模式是,老板以个人资产(如房产)作抵押,为企业向银行借贷作担保。

    无须讳言,这两个路径都属高危操作。大股东的钱与公司的钱不分,会加剧大股东的债权风险,把法人风险转嫁为个人风险。

    相比第二个路径,借高利贷这个路径操作相对简单,找熟人借款或找熟人的企业拆借资金比较常见,也有找小贷公司的借钱的。这类借款的年利率一般在18%-24%之间,也有年利率高达40%的。借高利贷作为企业的短期过桥资金或可理解,此种情况下利率虽高,只要借款期限短,企业也许能够承受。如果借高利贷作为公司的长期资金使用,那就危险了。现在企业的利润率很少有高过高利贷利率的,企业倘若长期背负高利贷,这无异于饮鸩止渴。

     

    既然借钱如此不易,我个人的观点是,在资金问题上小微企业不要心存奢望,应立足自身,以自救为主,以保守经营为主,除非获得资本市场青睐(如风投加盟),最好是凭借利润滚雪球式发展。

    指尖上的会计

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