要不要享受个人养老金递延纳税优惠

昨天看到国家颁布的个人养老金递延纳税优惠政策。个人设立一个新的养老金账户(与现有养老金账户不同)，里面的资金可以自主用于投资的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等金融产品，收益率也取决于投资金融产品的收益率，退休后随时提取。

由于退休后才可以提取，流动性受到极大的限制，如果国家不给税收优惠基本没人愿意缴费，于是国家规定个人每年向个人养老金账户缴费12000元内可以免征个税。退休后从养老金账户提取时本金和收益按照3%缴纳个税。

缴费时免税，退休后3%，对于个税税率10%、20%、25%及以上的打工人来说确实优惠了很多。但是有一个问题，领取环节本金及收益都要收取3%的个税，会不会由于收益率高，时间长，导致缴纳的个税反而增多呢？

我们计算一下，如下图(假设65岁退休)。临界收益率是当收益率低于这个比率，养老金递延纳税比每年直接扣个税少，应采取养老金递延纳税的形式。我们发现两点规律：个税税率越高临界收益率越高，临界收益率随着缴费年龄的增大而增大。最低25岁个税税率10%，临界收益率也超过5.2%；30岁达到了5.94%。。(个税税率25%，50岁以上临界收益率更高，没有画出)。如果个税税率低于3%，那就不用考虑了(我相信能看到这里的读者，一定会年薪百万的(*￣︶￣))。

以25岁为例，假设自己投资和放在养老金个人账户的投资收益率相同，预计未来退休的40年投资收益率低于5.2%，那么就可以选择个人养老金递延。

看来这个政策还不错。还有一个问题，为啥国家要让利，鼓励大家缴纳个人养老金呢？我们看一组日本的数据，2022年9月日本总务省汇总了2021年65岁以上人口的就业人数，显示比2020年增加6万人，达到909万人，已连续18年增加，刷新了历史最高纪录。日本65岁以上人群的就业率为25.1％，65-69岁人群的这一比例为50.3％，首次超过50％。

对于我来说，30岁，个税税率20%，临界收益率9%。只要个人养老金账户选择的基金产品在市场上有竞争力，我就会选择个人养老金递延，每年缴纳1.2万，35年合计缴纳42万，按照每年4%收益率，65岁退休时会有89万，至少可以保证我80岁不会去扫大街了吧。。。