从会计视角看“双减”

不忘初心，还是要从会计视角来看看“双减“。

从事K12教育、课外培训的众多上市公司，都执行《企业会计准则》，依据准则规定而编制财务报告。

回到初学会计的第一门课，老师都会讲会计基本假设：会计主体假设、持续经营假设、会计分期假设和货币计量假设。

其中，持续经营假设是指，会计主体的生产经营活动将无期限持续下去，在可以预见的将来不会倒闭进行结算。

在持续经营前提下，会计确认、计量和报告应当以企业持续、正常的生产经营活动为前提。

而受“双减“政策影响的教育行业上市公司，则面临着基本假设的不成立——能否将现有的生产经营活动无期限持续下去，是个大问题。

一旦持续经营假设不再成立，会计核算将发生重大变化。

1.资产不能再继续沿用此前的折旧（摊销）方法，而应加速折旧或考虑减值。

长期资产按期计提折旧，基于重要的前提是持续经营假设。而当政策变动引起公司可能面临持续经营的重大不确定性时，按期折旧显然不再合适。

例如：从事K12教育培训的学大教育（000526），拥有价值约9500万元的商标（作为无形资产）。商标原本按照10年进行摊销，目前大概摊了5年，还剩下5年。

“双减“政策下，学大教育此部分商标的价值将大打折扣。

2.商誉，即将暴雷。

资本的推波助澜下，大量开展并购是教培行业快速发展的重要渠道。

有并购，就会有商誉。

而当面临政策重大变化、行业前景不明朗、公司未来经营不确定的情况下，并购产生的商誉都出现了明显的减值迹象。

继续说，学大教育。公司在2016年并购重组时，因并购学大教育集团和学大信息，形成商誉15.45亿元，占公司总资产比重达44%。而学大教育集团主营为中、小学生提供个性化辅导服务，是本次“双减”的目标对象之一。

很显然，学大教育集团未来经营面临着重大不确定性，而对应的商誉也面临着重大减值。

教培行业是一个“负债”经营的行当。一方面，发展需要资金，公司多少都有外部融资；另一方面，公司大多提前收取了学员的学费。

学大教育：短期借款16亿、预收款项14.4亿

昂立教育：短期借款1.5亿、预收款项11.3亿

豆神教育：短期借款4.7亿、预收款项5亿

……

在未来经营不确定的前提下，很有可能出现：银行提前收贷，学员上门追讨学费。从而形成挤兑。

挤兑之下，公司的资金压力立马会显现。而当资金转不过来的时候，破产也就在眼前……

不仅如此，与供应商的合同违约、以及辞退员工，还有可能引发或有事项。

1.教培行业面临经营的重大不确定性，势必会导致一些在建项目的终止，或者一些执行中的业务提前结束。于是将造成合同的违约，并附带相应的赔偿义务。

2.因业务大规模调整，公司必然辞退员工，进而存在辞退补偿，也是一项赔偿义务。

而上述或有事项，当发生的概率较大（>50%）时，公司则需要考虑确认“预计负债”了。

当行业政策出现重大变化、公司面临经营不确定时，持续经营假设被打破，会计核算的基础和逻辑将发生改变，引发一系列的后续问题。财务报告将变得完全不一样。

所以，十分期待教培行业上市公司即将公布的半年报。