刻薄寡恩的财务造假
编者荐语:
财务造假是一场浮华的化妆舞会,散场以后,一个落寞而赔淡的身影,像烟花一样虚美。那些以前说着永不分离的诺言,早已散落在天涯。
资本市场纸醉金迷的光芒,往往吸引各路豪杰粉墨登场,各显财技。但是资本市场的财务造假不仅损害了社会的公信力,更是严重侵蚀了资本市场的根基。尤为可恶的是,资本市场的造假往往是有钱人对穷人的洗劫(所谓割韭菜)。
有人想做个“财务造假模型”来识别上市公司如何财务造假,今天从终极原理来看下,企业是如何造假的?
一、表哥原理
1、大家知道资产负债表是“拍照”,利润表是“录像”。其实世上只有一张表,那就是资产负债表。所谓的利润表、现金流量表、所有者权益变动表都是资产负债表的明细科目。如威名赫赫的利润表就是资产负债表未分配利润的明细,现金流量表是资产负债表货币资金的明细。
2、资产负债表左边是资产,右边是负债+所有者权益。也就是说资产只有俩个来源,一是自己的、二是借别人的。
二、假装赚钱
1、所谓的财务造假最终表现就是虚增资产或虚减负债,由于虚减负债涉及到了债权人,容易暴露。所以大家都心照不宣的通过虚增资产的方式来进行财务造假。
2、资产包括流动资产和非流动资产。其实大多资产都是可以盘点或函证的。典型如银行存款(当然银行存款也是可以造假的)。但是非流动资产如在建工程好像只能盘点(盘点数量),不能函证。往往很容易形成资产黑洞(金额大,周期长、计价复杂)。
3、虚增业绩,通过伪造销售合同、销售发票及发运凭证的原始单摇,编制虚假代销清单,虚构交易,并形成虚假收入和利润。
4、虚增资产,而虚增资产主要的表现形式就是虚增资产挂账。对于一些已经没有利用价值的项目不予注销,以达到虚增资产的目标。
5、提前确认收入,名为经销实为代销,铺货大比赛。假备刚肠效君子,暗雇诡诈抢虚名。
6、费用资本化,资产就是资产,费用终归是费用
7、秘密武器,利用坏账准备等调整型科目,实现润控。
8、关联交易,大额的关联方交易易被审计人员发现。小额的关联方交易又起不到粉饰报表的作用。因此公司往往想尽一切办法,使关联方交易非关联化。
三、暂时性差异
利润表是按权责发生制核算的,而现金流量表是按收付实现制呈现的。利润表与现金流量表之间只是暂时性差异,不是永久性差异。如果利润表与现金流量表严重悖离,这时需要警惕,因为只有冰冷的现金才是最真实的,其他的情况再好也会有吹牛可能。
四、警惕白马王子
骑白马的不一定是王子,有可能是唐僧。许多上市公司正是通过财务造假一方面“假装赚钱,提高股价”,包装成“白马王子”。另一方面又从股民及银行手里源源不断的骗钱,即"存贷双高"。