[加国往事]加拿大最古老银行--BMO

大家好，我是老会计。之前一直在构思一个新坑，今天终于如愿了：加国往事。加拿大一直是一个相对低调的国度，我们很多同行对加拿大的历史渊源并不是很了解。然而，仔细查了一番资料发现还是很有意思的。例如BMO和RBC曾经在1998年酝酿过世纪大合并；同样的事情也在TD和CIBC之间发生过。

加国往事，主要介绍的就是加拿大大型企业的历史，让大家看到他们辉煌今天的同时，也能了解到一路走来的足迹。今天是第一期，加拿大最古老的银行——BMO，希望我可以坚持下去，嗯！

BMO的历史

蒙特利尔（满地可）银行（Bank of Montreal，BMO）是加拿大历史最悠久的一家银行，它成立于1817年，至今已有203年历史，甚至比加拿大国家的诞生还要早。从其创立之初，到加拿大银行（Bank of Canada，BoC，为加拿大国家中央银行）于1935年成立，蒙特利尔银行一直担任着加拿大中央银行的角色。今天蒙特利尔银行与旗下众多业务部分、子公司，合称BMO Financial Group。依总资产排名，BMO目前是加拿大第四、北美第八大银行，是多伦多股票交易所（TSX）与纽交所（NYSE）的上市公司。

图片：BMO位于蒙特利尔市的旧银行总部大楼

图源：加拿大档案博物馆 Library and Archives Canada

一 成立初期与早期历史：1817~1867

1817年，9位来自蒙特利尔的社会名流一同创立了蒙特利尔银行，最初的名称叫作Montreal Bank（Mtl Bank，MB）。该银行的创办主要是为了帮助蒙特利尔市的商人进行区域内的商品贸易。MB像商人们发行一种纸币（彼时加拿大还没有官方的货币），帮助他们保管现金，同时提供贷款与外币兑换等服务。

随着加拿大这一领地的不断扩张，MB的业务也同样增长迅速，并成为了“下加拿大”（Lower Canada）政府的官方银行。在1818年，MB就将业务拓展到了领地范围之外的区域，与英国伦敦、美国纽约、波士顿等地的其他银行建立起了合作关系；同时，也将国内的分行开到了魁北克市（Quebec City）、金斯顿（Kingston）等地。

到了1822年，MB从一家只有少部分人持股的私营公司转型成拥有144名股东的上市公司，并正式更名为“Bank of Montreal”（BMO）。

1842年，BMO通过收购多伦多市（Toronto，那时候叫Town of York，约克镇）的“人民银行”（Bank of the People），开设了其在多伦多的第一家支行。该分行就位于多伦多市中心的Yonge and Front Street十字路口，也是当年旧多伦多的镇中心。

图片：BMO在多伦多市的首家分行，位于Yonge and Front Street

图源：McCord Museum

图片：当年的银行已经成为了如今的Hockey Hall of Fame，冰球名人堂

1864年，BMO正式成为“加拿大省”（Province of Canada，加拿大国家前身的加盟省份/领地）政府的官方银行，开始为政府运作提供财务支持。

1867年，加拿大正式建国，成立联邦政府，BMO顺势把业务拓展到全国，将分行开到了大西洋海洋省份的新不伦瑞克和新斯科舍。

二 加拿大建国

在国内几个主要殖民领地成立联邦后，加拿大国家的疆域仍在不断地扩张之中。乘着国家发展的东风，BMO将其商业信贷业务集中到木材贸易、铁路建设和工业企业上。加拿大对外贸易的成长使BMO受益良多，并最终促使其于1859年和1870年分别在纽约和伦敦开设了永久性自营分行。

国际业务的拓展帮助BMO进入了投资银行市场。1874年，BMO首次为英国政府在魁北克发行了第一支债券。此后投行业务增长迅猛，BMO在1880年代成为了加拿大太平洋铁路（Canadian Pacific Railway）建设的主要融资提供方。该铁路的建设债券由加拿大联邦政府发行，由BMO负责发售。随着铁路的建设进度，BMO又逐步在铁路沿线的温尼伯（Winnipeg，1877）、卡尔加里（Calgary、1886）和温哥华（Vancouver，1887）开设了分支机构。至1890年，BMO的投行部门已经不再满足于只销售政府债券了，也开始了企业债券的承销业务。

1891年，BMO与加拿大其他银行共同成立了“加拿大银行业协会”（Canadian Bankers Association，CBA）。该协会一度担纲了加拿大的银行间业务的清算中心。1892年，BMO又取代了几家英国银行，成为了加拿大联邦政府债券在英国的官方代理人，这进一步强化了BMO作为加拿大政府银行与金融代理人的地位。

三 20世纪初期与第一次世界大战

进入20世纪后，BMO已经拥有了52家分行与562名员工。规模的扩大使得原有的总部已经不堪使用。BMO为此兴建了新的总部办公楼，并于1905年完工。位于蒙特利尔市的该办公楼在1960年之前都一直被作为BMO的银行总部使用着。

图片：BMO蒙特利尔市银行总部大楼内景

图源：加拿大档案博物馆 Library and Archives Canada

规模的扩大一定程度上有赖于外部收购。1903年，BMO收购了位于新斯科舍省的雅茅斯汇兑银行（Exchange Bank of Yarmouth）；1905年，收购了海里法克斯人民银行（the People's Bank of Halifax）；1906年，收购新不伦瑞克人民银行（the people's Bank of New Brunswick）。同年，还吸收了陷入财务困境的安大略银行（Ontario Bank）的主要业务。国际方面，BMO于1906年将分行开到了墨西哥城（Mexico City）。

作为加拿大政府的代理人，BMO在第一次世界大战期间被委以重任，不仅需要为战争提供资金支持，还需要帮助联邦政府为士兵与部队执行转账汇款业务。由于战争影响，伦敦金融市场转趋衰弱，并于1914年不得不对加拿大彻底关闭。在BMO的领衔下，加拿大联邦政府才在纽约完成了战争债券的发售。BMO还积极参与了1915年加拿大国内的“胜利债券”（Victory Bonds）的发行。

图片：一战中的“胜利债券”销售海报

图源：加拿大档案博物馆 Library and Archives Canada

四 一战之后与大萧条时期

在一战结束之后的1918年，BMO又迅速收购了英属北美银行（Bank of British North America）及其79家分行。这项针对战略竞争对手的收购行动，一举提高了BMO在加拿大西部地区的市场地位。此时的银行业间的竞争已经日趋激烈，尤其是针对存款的争夺。个人零售业务开始成为了BMO的业务重点。

BMO的国际业务同样在不断成长。1918年，BMO在法国巴黎开设了第一家分行。在随后的1920年，BMO收购了殖民银行（Colonial Bank），后者业务遍及拉美西印度群岛与西部非洲地区。

在加拿大国内，BMO于1921年收购了当时处于困境中的“加拿大招商银行”（Merchants Bank of Canada），一下子就为BMO增加了400多家分行。短短15、16年前，BMO一共才拥有52家分行。

1924年，BMO与莫尔森银行（Molson Bank）合并，又新增125家分行。

这些收购、合并案例使得BMO在历史上的企业业务之外，又拥有了强大的零售储蓄业务基础。

然后，大萧条猝不及防地来临，对BMO和加拿大企业带来了巨大挑战。BMO的分行数量从1929年的669家，缩水到了1934年的567家。墨西哥分行也不得不于1931年关闭。由于银行破产潮和业务萎缩所带来的影响，加拿大国内的农民极度不满。加拿大联邦政府在1934年成立了加拿大银行（Bank of Canada），结束了BMO作为加拿大中央银行的使命。BMO被迫放弃已经维持了117年的官方银行地位，同一时间又失去了其最大的企业客户。

尽管如此，BMO仍然在阴影下迅速着手恢复，终于到1939年，资产总额首次突破了10亿加元大关。

五 二战直至21世纪

二战的开打，使得BMO银行的业务重心完全聚焦到了保存业务实力与支持二战胜利之上。在1942年3月，BMO总经理被任命为加拿大联邦政府的全国战争金融委员会主席。然而，战争的影响连同着大萧条，使得BMO业务遭遇了进一步的萎缩，分行数量从1930年的672家，掉到了1943年低点时的468家。

战后，加拿大银行业逐步恢复。政府开始允许银行向购房者提供房屋抵押贷款，并可为小微企业提供贷款。1954年成为第一家获得该项业务特许的银行正是BMO。此举使加拿大银行业得到飞速成长，然而也将银行资产进一步推向个人业务，政府承销业务的比例不断下降，银行资产的风险系数陡然升高。同时，银行间对于获取储蓄的竞争进一步加剧。为了应对不断增长的个人零售业务，BMO在1963年成立了第一个数据处理部门。1968年，加拿大联邦政府取消了贷款的最高利率限制，银行业的竞争进入白热化。

1963年，美国花旗银行（Citibank）对加拿大商业银行（Mercantile Bank of Canada）完成收购，造成了银行业控制权外流的恐慌。作为回应，加拿大政府在1967年通过了银行法（the Bank Act）的修订，规定外资对加拿大银行的控股比例不得超过25%。然而，随着承平时期的经济成长和全球一体化进程，这项规定实际上却阻碍了加拿大银行业参与全球竞争和跨国成长的步伐。

1984年，BMO收购了总部位于芝加哥的美国哈里斯银行（Harris Bank），这是加拿大银行首度大举进军美国中西部市场。这项交易的完成，使得BMO成为北美首家同时在加拿大和美国开展全方位业务的银行。10年后的1994年，BMO又成为了第一家在美国纽交所上市的加拿大银行。

在加拿大国内，BMO为了进一步拓展投行业务，开始收购精品股票交易公司。1987年，BMO收购了交易公司Nesbitt Thomson，又于1994年收购Burns Fry后将二者合并。合并后的BMO Nesbitt Burns成为了BMO全资子公司。

更令人震惊的是，BMO和加拿大最大银行——加拿大皇家银行（Royal Bank of Canada），曾于1998年寻求合并。另外两家加拿大银行业巨头，多伦多道明银行（Toronto-Dominion Bank，TD，加拿大第二大银行）与加拿大帝国商业银行（Canadian Imperial Bank of Commerce，CIBC，加拿大第五大银行）也曾于同年酝酿过合并，但都遭联邦政府以垄断理由否决。

由于合并案被否决，BMO开始尝试别的增长方式，比如进一步增强美国业务的比重。BMO于2010年在美国收购了另一家中西部银行Marshall & Ilsley（M&I），并将之与BMO Harris Bank合并。

截至2019财年年末，美国零售业务已经占据BMO全部净利润的28%。

Reference:

https://cba.ca/cba-history