有限合伙企业,备受投资人青睐,有什么优势

近几年，投资市场日益活跃，中国引进了国外流行的一种新的企业组织形式：有限合伙企业，著名私募黑石集团、红杉资本等都在采用这种模式，在很多上市公司的投资清单里，同样也能看到类似公司的身影。那有限合伙企业到底是什么情况呢？为什么会备受投资人青睐？

有限合伙企业，通常由一个普通合伙人和一个或多个有限合伙人组成，其中，普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，而有限合伙人以其认缴的出资额为限，对合伙企业债务承担责任。对出资方来说，有限合伙企业是非常有效的风险隔离机制。如下图，某私募投资基金是有限合伙企业，投资方分别有ABC三个有限合伙人，同时还有一个普通合伙人某公司。这是最简单的组织形式，之后，私募投资基金就可以再去投资不同的项目ABCD。

01 运作模式

出资人也就是有限合伙人，一般不参与日常的运营管理，只参与一些重大投资决策，由普通合伙人负责投资基金的运营管理。普通合伙人可能是由管理团队出资成立的一家公司，在投资基金中出资占比较少，但享有一定比例的收益分红。比如，出资5%，享受20%的利润分红。这是比较简单的模式，也有更复杂的私募股权结构，比如通过信托平台，或者还有母基金。

02 有限合伙的优势

自从2007年6月1日《中国合伙企业法》正式实施，有限合伙企业的组织形式，越来越受投资人的青睐，其中最主要的原因是，它兼具了有限责任公司和合伙企业的特点。有限合伙企业最大的优势是：将企业的出资权和管理权分离，很好地将企业自身的管理特点和外部资本的魅力结合起来。

除此之外，也还有很多其它的一些：

1、为有限合伙人隔离风险。私募投资是高风险高收益的举措，有限合伙人的身份让出资人仅以出资额为限，承担责任，很好地保护了出资人其他财产的安全，也保护了出资人在其他投资项目中的资本安全。不像个人独资企业，股东需要为企业债务承担无限连带责任，无疑就会影响到个人财产的安全，如果某一个投资项目出现大的风险，很可能就需要用个人财产去填 窟窿。

2、有限合伙企业的设立和解散更简单。有限责任公司是常见的公司组织形式，但也是比较负责的模式，但公司注册、登记，牵扯到比较复杂的经营许可和税务许可问题，虽然现在流程简化，但仍还是有很多步骤，还需要确定公司章程等。在退出的时候，公司注销同样也会有很多手续。与之相比，有限合伙企业的设立和解散要更简单，能够让出资人在投资市场更高效、更灵活地应对商业机会。

3、有限合伙企业不是企业所得税纳税人，可以少交一道税，所以，有限合伙在所得税筹划方面也更有优势。

03 总结

总的来说，有限合伙企业这种组织形式，相当于是同时具备了有限责任公司隔离风险和合伙企业税务筹划两项优势，将两者完美地合二为一，让投资人能更有效地大展拳脚，促进投资市场的繁荣发展。同时，随市场的变化，有限合伙企业的架构也在变得更加复杂，衍生出能满足各种投资需要的新的组织形式。

还是以一篇传统的财会类文章开始。

不过，当了解跟投资有关的信息越多以后，是真的发现财税是无处不在的。就股权架构、公司组织形式，就会牵扯到许许多多的问题，远比简单的有限责任公司要复杂很多。以上，其实也就是点到为止，就让我们慢慢看吧。