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未分配利润如何处理,分红是不是好选择

康愉子 / 2019-12-16
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  • 财务核算
  • 利润分配
  • 会计技术
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  • 声明:本文由会说作者撰写,观点仅代表个人,不代表中国会计视野。文中部分图片来自于网络,感谢原作者。
    今年很快就要结束,到明年2、3月份,很可能又会有一波炒“高送转”的行情。在这其中,公司账面未分配利润较多,是送股或者分红的重要前提,也会常用来作为提前埋伏的条件。

    今年很快就要结束,到明年2、3月份,很可能又会有一波炒“高送转”的行情。在这其中,公司账面未分配利润较多,是送股或者分红的重要前提,也会常用来作为提前埋伏的条件。

    1、账面未分配利润的形成过程

    财务核算的角度,账面的未分配利润来源于公司过去的盈利。我们知道,资产负债表利润表是公司最主要的两张报表,而利润表中的净利润,最后会体现在资产负债表的本年利润中,这也表明,利润是公司经营中最后归属于股东的剩余价值。

    按照财务核算的要求,公司当年的净利润,通常会按一定顺序进行分配:

    弥补以前年度亏损;

    提取法定盈余公积

    提取任意盈余公积;

    最后剩下的,就是当年度新增加的未分配利润。在这中间,其实还有一项分配股利,但它取决于公司决议,如果当年度不分配股利,那未分配利润就会继续累计在账面。

    2、未分配利润的处理方式

    如果账面的未分配利润太多,会变得很显眼。

    减少账面的未分配利润,最常见的处理方式自然是发放股利,具体又有现金股利和股票股利

    如果企业账面的资金很充裕,现金流很稳健,那公司更可能会派发现金股利;而如果公司的账面资金紧张,但公司又想要安抚投资者,那很可能就会派发股票股利,“高送转”中的“送”,说的就是这个。比如,有公司会公告“10股送5股”,那就是用公司的利润增发了新股,送给了股东。要说送股这个操作,其实只是财务账面的一笔分录,投资人并没有收到真金白银的回报。对散户来说,唯一值得期待的是,送股也会引发股价的除权,好的公司市场通常会再有一轮填权动作,带来股价上涨。

    另一种方式是转增资本。要说这个转增资本,虽然也只是财务的一笔分录,但却牵扯到个税问题。企业将未分配利润转增个人股股本,按规定是要代扣代缴个人所得税。我很长时间都不能理解这个神操作为什么要补交个税。后来才想到,到了公司破产清算环节,股本是属于股东投入,拿回来不交税的,如果未分配利润转增股本,不交税,那个人股东,就可以一直不进行分红,全部转入股本,等最后再拿回来就好。但终归还是觉得这个操作很神奇,我想应该没有谁会无缘无故将未分配利润转增资本吧,不仅看不到现金还要先交税,关键是未来公司是个什么样还不确定。

    3、公司要不要真金白银分红

    A股喜欢分红的公司似乎不算太多,除了格力电器、银行、茅台等这些大家耳熟能详的公司,能坚持稳定的分红以外,很多公司分红是走个形式,金额很小,或者是用股票股利的噱头。

    理论上来说,股东投入资本到公司,想要享受的是公司的长期回报,那利润就是股东所承担风险的补偿。如果利润不分红,那很可能就是公司把利润又投入到了未来发展中,继续扩大产能,提高市场占有率,或者是继续研发,开发出新的产品,这同样会带来新的经营风险

    从保护股东个人财富安全的角度,当公司已经有稳定的盈利能力,现金流状况也得到了改善,足以支撑稳定分红的时候,那就应该及时给股东分红,让股东享受公司成长带来的收益。即便公司未来遇到新的经营风险,已经分红得到的回报,也足以弥补未来可能的损失。比如,最近恒大又公布了非常土豪的分红计划,每股派发人民币1.419元股息,派息总额则高达187亿元。许家印夫妇持有恒大集团77.41%股权,持股101.62亿股,本次分红将得到144亿元。恒大是典型的资产负债率非常高的公司,与高分红相比,大股东前期投入的那点股本,就是九牛一毛。那即便公司未来有大的危机,只要股东没有用个人财产和信用为公司抵押,那财产就不会蒙受任何损失。

    总得来说,公司账面的未分配利润来源于公司的净利润,但未分配利润到现金之间还有一段距离。对未分配利润的处理,需要结合公司当前所处的发展阶段和现金流状况,综合权衡并进行合理的安排。在发展初期,用利润支撑公司的发展,在稳健经营阶段,多为股东提供现金回报;在经营出现危机的时候,用来弥补亏损。

     
    作者
    • 康愉子 ERP项目经理、SAP财务顾问
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    • 藺龙文 CPA培训讲师,为贵阳市南明区国税局、贵阳市国资委...
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