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说说银行承兑汇票贴现的事

康愉子 / 2019-05-14
文字 正常
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  • 银行承兑汇票
  • 财管管理
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  • 声明:本文由会说作者撰写,观点仅代表个人,不代表中国会计视野。文中部分图片来自于网络,感谢原作者。
    票据因为具备结算工具和金融工具的双重属性,注定会是市场的宠儿 利用它,但不失初心。

    2月底开始,朋友圈突然都在说银行汇票,似乎是企业不错的套利工具。

    背后的逻辑说起来也简单:票据保证金的存款利率,高过贴现利率,中间自然就有套利的空间。

    票据,作为一种结算工具,对出发票方来说,有延长账期的效果;对收票方来说,票据流通性不错,可以间接当做现金使用。自然,双方都能接受。

    同时,因为票据交易很方便,流通性很好,票据也被逐渐被当做短期融资工具在用,能帮助企业降低融资成本

    票据的贴现利率,可以间接理解为融资成本,想要降低成本,让贴现更划算,以下几点可能需要留意下。

    01 承兑汇票的流通性越好,贴现利息越低越划算

    从汇票的实质来说,承兑汇票的流通性,依赖的是承兑方的信用。大银行签发的银行承兑汇票,比小银行签发的承兑汇票,流通性更好。银行签发的银行承兑汇票,通常会比由企业签发的商业承兑汇票流通性更好。

    流通性越好的承兑汇票,贴现的利率相对来说会越低,贴现越便宜。

    02 刚签发的承兑汇票,找代理机构贴现更划算

    由银行签发的承兑汇票,在负责承兑的银行是可以贴现的,贴现利息一般是出票时就约定好的,在剩余时间理,按照汇票的剩余天数和票面金额计算。当然,不同银行的利息会不太一样。

    现在,贴现不要求合同和发票,体现变得更简单,也有越来越多的代理机构,专门做贴现业务。一些非股份制银行,像民生银行,也有专门的票据业务部做贴现。

    这些代理机构,会根据当时的市场利率,以及市面票据需求,进行权衡,给一个合适的贴现利率。这个价格,也不是咬死的一口价,还可以跟代理机构商量。

    如果是刚开出来的汇票,流通性好,代理机构很容易转卖给下家的话,会给比较低的利息。如果是已经快到期的汇票,因为银行是按照剩余天数算利息,去银行可能会更划算。

    很多大公司开大额承兑汇票,都是开票的同时,已经找好了下家代理机构的。当天从银行开出来, 下个工作日就就可以让代理机构放款,一条链服务,完全的融资功能。

    03 小企业收汇票,可能不并划算

    对小企业来说,收汇票还是要谨慎。

    如果拿到小银行开出来的票或者商业承兑汇票,可能会有不能承兑的风险

    拿到票据相当于被上家占用资金,如果短期内资金紧张,可能就不得不将票据贴现,需要支付额外的费用

    另外,转手多次的票据,从大额拆成小额不方便。比如你收到客户给的是500万的票,但想支付给供应商的是100万,这就比较麻烦。

    有些银行,针对自己承兑的票,支持部分贴现,但不是所以票都可以这样,最后,还是企业要承担额外的成本。

    如果能有话语权,最好是不要收承兑汇票,这才是最划算的。

    (票据业务我也是初识庐山真面目,欢迎交流指正。)

     

    金融市场的套利工具,通常都是短期行为,我想用不了多久,票据套利的空间就会慢慢消失吧。不过,票据因为具备结算工具和金融工具的双重属性,注定会是市场的宠儿。

    类似的工具,在投资也有很多,比如分级基金、可转债、封闭基金,在大家蜂拥而至的时候,利润空间也就没了,在人们开始忘却它的时候,就又有了价值。

    所以,要利用它,但不失初心。

     

    康愉子

     

    作者
    • 康愉子 ERP项目经理、SAP财务顾问
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    • 二哥 税务学科班;财税工作从业者;会计师,曾在大型制造...
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