【读书笔记】财务艺术及其重要性

前面的话

报表数据一定准确地反映了实际情况吗？答案无疑是否定的，这一点务必要记得，尤其是在使用报表数据的时候。

1、数字未必可靠

只要稍作注意你就会发现，人们在篡改公司报表方面有很多神奇的方法。比如记录没有发生的销售，隐藏已经发生的费用。有些手段相当简单，像在月底前做虚假出库开具销售发票次月冲回，或者伪造销售合同。另外一些手段则非常复杂，甚至不可思议，比如臭名昭著的安然事件，会计师和起诉人花费了好几年的时间才查清了安然公司所有的虚假交易。

事实上，会计和财务像所有其他企业管理学科一样，与其说是一门科学，不如说是一门艺术。相信已经有越来越多的数据使用人已经意识到这种情况，特别是在大量的财务造假事件被曝光之后。然而在实际使用报表数据时却常常忘记这一事实，我们还是乐观地认为出现在财务报表中的数据，或者是财务部门报告给管理层的数据，那么它一定准确地反映了实际情况。真正的事实是，会计和财务的艺术就是一门用有限的数据尽可能精确地描述公司经营业绩好坏的艺术，会计和财务并不是现实，它们是现实的反映，而反映的精确程度依赖于会计和财务人员作出合理假设和进行合理估计的能力。

估计是一项艰难的工作，依赖于财务人员的专业性。假设和估计所带来的结果是使数字出现偏差，但这并不是对财务人员的正直品行产生怀疑。从财务结果的角度看，偏差仅仅是只数字某一方面有一些不够精确。它仅仅是指财务专业人员在编制财务报表时，使用了某一种假设和估计的方法而不是其他。这本书的一个目的也就是让我们能理解这种偏差，在必要时纠正它，甚至是有效地利用它。

2、分清假设、估计和偏差

关于假设、估计和偏差，可以通过两个例子来看清这中间的关系。

对应计费用项的估计

假定在6月份未开发新的生产线，而新生产线在7月份投入使用。进行成本分摊的会计人员就需要确认为生产线工作的员工的工资中有多少应该与产品成本相匹配，多少应作为开发成本等情况作出估计，他必须决定如何记录6月份和7月份的应计费用。他的决定，能够大大的影响利润表的状况。生产成本计入产品成本，则生产成本上升，毛利润下降——而毛利润是评估产品盈利能力的重要指标。如果开发成本计入研发费用，它包括在利润表的营业费用中，根本就不影响毛利润。假定会计人员决定把你的工资全部计入6月份的开发成本，而不是7月份的生产成本，结果可能会产生双重的偏差：

第一，开发成本会虚高。高层在以后分析这些成本时，可能认为产品开发费用太高，而决定不再冒这种风险。最后可能会减少新产品开发，从而危及企业的未来发展。

第二，产品成本会虚低。这会影响像产品定价和人员雇佣等重要的决策。可能导致产品定价过低，可能导致雇佣更多的人来生产这种貌似盈利的产品——尽管利润反映的是不可靠的假设。

折旧的影响

折旧的概念并不复杂，但是在实务中，财务人员对某一设备如何折旧存在很多职业判断，这种判断会产生相当大的影响。以航空业为例，公司意识到飞机的使用年限比预期的长，所以会计师变更了计提折旧的方法，延长飞机的使用年限。结果，他们每月从收入中扣除的折旧额比以往少了。猜猜发生了什么？行业利润大幅增长，而且航空公司也认为没有必要尽早购买飞机。在这中间，会计师假设他们可以预测一架飞机的使用时间，这种判断导致了利润数值的正向偏离，同时还产生了诸多其他影响：投资者认为企业盈利能力很好可以买入股票；航空公司管理者认为他们承担更多的管理费用比如人员公司，而这些其实只是来源于折旧的改变。

这两个例子中，财务人员对开发成本分摊的估计和对预计使用期间的假设都会对报表数据产生影响，最终也就体现为报表数据的偏差。如果不了解数字所依据的假设和估计，以及这些假设和估计从哪些方面影响数字，那么决策很可能就是错误的。财务智慧意味着理解哪些数字是“硬性的”——有依据、相对地没有争议；哪些数字是“软性的”——高度依赖职业判断。

3、提高财务智慧的意义

理解财务的艺术性能更好地评估一家公司，提前考虑报表数据中存在估计和假设的部分，可以更好地理解数据中的偏差，这一点在谈判中尤其有效。

有一位宝洁财务经理Amia分享的案例，特别具有说服力：宝洁需要生产一款新产品，综合评估后，新建生产线的成本太高，外协加工的方式更能节约成本。很快宝洁就寻找到一家各方面条件都符合要求的工厂，该工厂董事长也有明确的合作意向，于是就只剩最后的价格谈判。最关键的谈判环节在双方财务经理，加工方财务经理准备了一份预估的成本报表明细，并要求在此基础上加成一定的利润率。但因为Amia对成本构成非常清晰，又提前了解过加工厂的情况，对该工厂的厂房、设备的折旧数据都了如指掌，所以Amia的成本表甚至比工厂财务经理所准备的更精确更明细，她很清楚对方成本表中哪些数据高估，高估了多少，这样在谈判过程中就完成占主导地位，最后自然也就拿到了非常理想的价格。

从Amia的角度，她借助自己的专业性和对数据的准确估计为公司节约了成本。如果从加工方的角度，如果加工方财务经理也能提前有更充分的准备，或者在之前提供数据的时候能稍做预防，或许就能得到更高的利润点。

结尾的话

财务的艺术性或许正是财务的魅力所在，但是，只有理解数字背后的逻辑，才能在分析和决策中更好地使用它。接下来我要继续整理《财务智慧》的其他章节，看作者怎样揭开数字背后的密码。