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天神娱乐:总市值才37亿元,却预计亏损73-78亿,这是怎么回事?

余大川 / 2019-02-03
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  • 商誉
  • 上市公司
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  • 声明:本文由会说作者撰写,观点仅代表个人,不代表中国会计视野。文中部分图片来自于网络,感谢原作者。

    2018年10月29日深圳中小板企业天神娱乐预计业绩为盈利,预计盈利范围为0-5亿元。

    2019年1月30日,天神娱乐对前面的预计业绩进行修正,预计业绩为亏损,亏损幅度为73-78亿元,要知道,2018年2月2日的总市值才37亿元,2017年12月31日的净资产才95亿元哦!这一下子,把净资产亏掉了一大半!

    公告预计大幅度亏损原因如下:

    (1)预计商誉减值49亿元

    (2)预计投资份额减值8.2亿元,超额损失15亿元

    (3)预计股权投资减值7.5亿元

    今天,这让我想起了传说中的神级“洗大澡”!(强调:本文并未说天神娱乐在洗大澡!)

    洗大澡:在特定年份对损失或费用的过度确认,俗称洗过头了。

    为什么要洗大澡呢?原因大概有如下情况。

    第1种情况:以前年度虚增了利润,缺口越来越大,不得已,一次性解决这个雷。

    第2种情况:为了防止亏损因素持续影响后续若干年年,避免年年亏损的命运,索性一次亏个够,以后盈利就更容易,避免退市。比如说,预期未来3年亏损是 -1000万元、-2000万元、-3000万元,还不如第1年亏损-6000万元,后两年就有可能实现盈利。

    天神娱乐这次也算是没有办法了,从2018年底到2019年1月,朋友圈关于商誉的文章数不胜数,监管层也给与了前所未有的关注,未来对于大额商誉的处理是个巨大的风险点,天神娱乐这次的大动作可谓是“急中生智”,只是,这个“急中生智”来的尤其猛烈了一些。

    关于商誉的处理,目前是采用年末进行减值测试的方式,也就是说年末测试以后减值了多少,就计提多少的减值准备,形成损失。如果按照这个逻辑,天神娱乐一次性减值个够、亏损个够,那么未来减值的可能性就会减小许多,未来的业绩压力就会小很多,如果现在扭扭捏捏的计提一点点商誉减值,那么未来每年都面临着商誉减值的重负。

    同时,关于商誉的处理出现了新的言论导向,即未来有可能改为每年摊销的方式,即仿照无形资产摊销的方法。如果真的改成了这样的核算方式,那么天神娱乐将不得不承受未来数十年里每年摊销大额商誉的重负。所以,长痛不如短痛,趁着在改变核算方式之前,一次性减值个够。如此,即使未来改为了摊销,剩下来的金额也不多,就没有多少金额来摊销了,未来的业绩压力就小很多。

    无论是上述哪种会计处理方式,天神娱乐此次的巨额商誉减值怎么看都是破釜沉舟、背水一战!只是,天神娱乐2018年度的巨额商誉减值真的合理吗?

    姑且做如下两个假设。

    假设天神娱乐的巨额商誉减值是合理的,难道当初的企业并购是彻头彻尾的瞎并购?专业人士都知道,商誉是非同一控制下的企业合并所支付的超过公允价值的金额,作为一个上市公司,拿着千千万万股民的钱去超高溢价收购诸多子公司,是否存在利益输送的可能性?

    假设天神娱乐的巨额商誉减值不合理,那么今年的会计处理就不合理,不能够、也不允许计提如此巨额的减值。

    2019年1月31日,深交所已经向天神娱乐发出了问询函,天神娱乐如何回应?我们拭目以待!

    几天前,川哥写了一篇关于的商誉的文章 川哥:让商誉随风飘散,你可以点击链接查看文章,也可以直接看下面的内容。


    如果当初你问我

    商誉是什么

    那是高于公允的赞许

    如果现在你问我

    商誉是什么

    这是沉甸甸的包袱

    如果未来你问我

    商誉是什么

    也许是悲催无奈的回忆

    如果你跨越时空而来

    问我怎么办

    我想说

    索性今年,让商誉随风飘散吧

    免得政策变化,从减值变成摊销

    几十年如一日

    心里凉凉

    带些黄连的苦楚

    早知如此

    何必当初...

     

    只是啊,我的朋友,诗歌都是抒情的,有夸张的色彩,商誉又岂是你想要让它随风飘散就随风飘散得了的吗?

    正如文中所说,早知如此,何必当初?

    川哥讲会计

    作者
    • 余大川 中央财经大学毕业,曾四大一游,现为大学教师;中国注册会计师、会计师、审计师;“川哥讲会计”系列文章作者,“风雨兼程会计人生”系列小说作者(年后出版);致力于在财会教育中融入浪漫主义情怀,为会计学生和会计工作者提供娱乐并学习着的港湾。
      公众号:川哥讲会计
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