纪小羊和她的财务管理18之再次编制年度财务预算

预算既要结合历史资料，又要根据企业实际情况，同时还要参照瞬息万变的市场行情等情况，进行综合考虑，然后才能制定合理的预算。预算时要有宏观胸怀和长远眼光，正所谓居高声自远。

纪小羊编制完年度决算报告后，集团公司的利润分配方案下来了。果然不出纪小羊所料，集团公司的利润分配方案为公司净利润的50%。既保证了集团公司有充足的现金流，同时也考虑了子公司持续发展所需要的资金。吃了这颗定心丸，纪小羊开始年度财务预算，心中亦有了大盘子。

兵马未动，资金先行。先看货币资金。公司年初的货币资金余额为24，143，748元，集团公司利润分配，支付集团公司应付股利16，501，170*50%=8，250，585元后，现金余额还有15，893，163元。公司目前的流动资金充足。但全年还有没有资金缺口，还需不需要补充新的资金呢？这首先要看公司的销售预算。销售预算是整个预算的起点。

公司上年初的经营目标是营业收入2.5亿元，也就是上年的销售预算是2.5亿元，实际达到2.78亿元，主要是扩建了两条新产品的生产线后，带来销售收入的增长1，700万元，剔除这一因素后，实际比预算增加1，100万元。说明上年的销售预算比较准确。本年销售的增长点，依然来自于新产品，扩建的两条生产线，去年投入生产不到半年，今年全年预计能创造5，000万元的销售额，也就是会比上年增加3，300万元的销售额。老产品和老市场能为销售增长带来的贡献已经很微弱，公司已走过了发展成长期，开始步入成熟期，前年公司的生产设备便已达到了设计生产能力的80-90%，上年新增任务后，已基本接近满负荷生产，而且销售难度越来越大，市场已经饱和，如果没有新的市场和新的产品，很难带来新的大幅度增长。预计经过销售人员的努力，继续开拓北方市场和中西部市场，可增加2，900万元左右的销售。即全年销售增长6，200万元，目标总额达到3.4亿元左右。针对后续增长乏力的现状，纪小羊联系去年接触集团公司的战略规划，她有一种朦胧的意识，本公司也到制定长远发展战略规划的关键时点，不然很难改变这种增长乏力的状况，而且会越来越艰难。

确定经营目标3.4亿元后，要继续预测年度利润目标，上年预算时，目标年度总额为2，000万元，实际达到了2，200万元，这和销售的增长有关。分析上两年的销售利润率，分别为7.79%和7.95%，上两年的平均利润率为7.87%，在行业的平均利润率6-9%之间，上年预算时，预算的年度销售利润率为8.12%，销售利润率虽有增长但未达到预期目标，说明销售利润率的提高有一定的难度，而且本公司的销售利润率在同行业中居于中上游水平，越往上走，难度越大。纪小羊将目标利润率定在8.23%，利润总额预算为3，000万元。虽然她知道这一目标不一定能实现，但没有压力，就没有动力。

确定了经营目标3.4亿元和利润总额3，000万元，便好预测全年的资金需要量了。人要讲诚信，企业也要讲诚信，纪小羊首先考虑的是债务问题。短期负债中最主要的是银行流动资金贷款1，800万元，上年银行的授信额度为2，000万元，企业并未用完。公司历年都是银行的A级信用单位，归还1，800万元的贷款后，公司肯定会继续申请新的贷款，按常理，银行也会同意，因为本来就是滚动贷款，而且贷款是分四期发放的，前三期每期500万元，第四期300万元，归还起来压力也小。银行负债的问题可以不考虑到资金的需要量中，但短期负债中还是有一小笔资金要考虑，扩建两条新产品的生产线时，购进的设备总价款是500万元，只支付了450万元，还有50万元的质量保证金，到期肯定要支付。这是负债中第一笔要考虑的，与此相联，第二笔要考虑的，是长期借款中的固定资产专项贷款450万元，根据与银行签定的协议，分三年偿还，第一年归还150万元。这200万元是必须支出的，是硬性的。这也可以算成是三大经营活动中筹资活动所必须流出的。

筹资活动分析以后，是投资活动。纪小羊采取的策略是先易后难。筹资活动和投资活动相对简单。投资活动，从公司目前的状况看，没有大的投资活动。她吸取了上年预算时，未考虑到公司下半年扩建两条新产品生产线的教训，从本年的情况分析，扩建两条生产线后，应该能够满足市场需求，而且还不一定能达到满负荷生产。虽然自己心中有了宏观战略规划调整的紧迫感，觉得势在必行，有了忧患意识、全局意识和大局意识，但在公司要形成决议，尚需一定的时日。所以年内应该没有大的投资活动，投资活动所需要的资金量，暂时可以忽略不计。

再看经营活动。经营活动是公司产生现金流量最主要的活动，资金的需要主要是经营活动产生的需要。

1、公司前年末的货币资金余额为13，594，416元，上年末的货币资金余额为24，143，748元，两年末的货币资金平均余额为18，869，082元，上年现金流量表反映，经营活动产生的现金流出量为235，329，477元，相除后，得出货币资金的年周转次数为12.47，360/12.47=28.86天。即货币资金一年周转了12.47次，平均28.86天周转一次。

2、上年经营活动产生的现金净流量为11，567，221元，与年度经营收入总额2.78亿元相比，占比4.16%，按本年经营目标任务3.4亿元计算，预计可产生现金净流量1，400万元。透过表象看实质，上年经营活动的现金净流量如果不考虑资金充足，享受采购信用政策以及销售不压货，催促应收账款及时到位的情况，经营活动的现金净流量肯定还会增加至少300万元到500万元。所以纪小羊预计本年经营活动产生的现金净流量为1，900万元。

3、按上年的货币资金周转次数12.47计算，本年增加的1，900万元，每次周转可增加约152万元的现金流量，也就是28.86天，可产生152万元的现金净流量。

公司偿还债务主要集中在下半年，从现金流量表进行分析，公司可以从经营活动中产生足够的资金偿还债务，不存在偿债风险，甚至还有多余的闲置资金。

再分析利润表，也就是在销售收入既定的情况下，分析成本费用。纪小羊进行财务预算，进步到不是单独的进行销售预算、成本费用预算、资金需要量的预算，而是综合考虑进行预算。因为整个公司都装在了她的心中，她早已胸有成竹。公司上年的营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用分别占经营收入的比例为70.16%、3.52%、10.52%、7.17%，按今年的经营目标3.4亿元计算，分别为23，854万元、1，197万元、3，577万元，2，438万元。财务费用，本年银行贷款余额为2，250万元，按7.95%的综合利率计算，为179万元。成本费用合计为31，245万元，即3.1亿元。这基本是要支出去的资金，除了营业成本一块，可以延迟应付账款的支付，利用采购的信用政策，进行综合平衡外，其他费用节省的空间很小。从总量上分析，经营收入3.4亿元，成本费用3.1亿元，和目标利润总额3，000万元相吻合。接下来的任务是将3.1亿元的成本费用进行分解，具体到所有的明细项目。这个工作采购部门、生产部门、销售部门和财务部门都在开展，最终要汇总到纪小羊这里，作为她进行全面财务预算参考和调整的依据。

预算既要结合历史资料，又要根据企业实际情况，同时还要参照瞬息万变的市场行情等情况，进行综合考虑，然后才能制定合理的预算。纪小羊现在考虑宏观问题时，已经颇有心得，因为有了宏观的胸怀和长远的眼光，正所谓居高声自远，这也和她在财务经理这个职位上工作成长一年大有关系，所以分析问题、处理问题得心应手。她最后要分析的是资产负债表。

年初进行资金需要量的预测时，纪小羊就根据资产负债表，运用销售百分比法预计过资金的需要量，在分析资产负债表项目与销售关系时，还注意区分了敏感项目与非敏感项目。销售百分比法有一个计算公式。追加资金需要量=(RA/S)*ΔS-(RL/S)*ΔS-ΔRE

公式中：ΔS ——预计年度销售增加额;

RA ——基期敏感资产总额；

RL ——基期敏感负债总额；

S ——基期销售额；

ΔRE——预计年度留存收益增加额；

按此公式，ΔS和S是既定的，只需要预计出资产总额、负债总额和年度留存收益增加额即可。年度留存收益增加额好预算。3.4-3.1=3000万元，这是利润总额，减去所得税3000*25%=750万元，再减去集团公司的股利分配，预计还和上年一样，分配50%，（3000-750）*50%=1125万元。留存收益增加额为3000-750-1125=1125万元。然后是区分敏感项目与非敏感项目，计算基期资产和负债总额。

纪小羊按此方法计算出的上年敏感资产总额和负债总额分别为51，045，466元、3，486，317元。然后运用公式进行计算。

本年追加资金需要量=62000000*（51045466/277967671-3486317/277967671）-11250000=-641800元。

也就是说，本年的资金充足，不仅不需要追加资金，还应该寻找投资机会，充分利用闲置资金的价值，让多余的64.18万元，发挥其应有的效用。这和纪小羊通过对现金流量表进行分析得出的结论也相吻合。

对此预算结果，纪小羊认为自己既有保守的一面，也有激进的一面。保守，经营目标定为3.4亿元，只比上年增加了6200万元，可能有点保守；激进，利润总额定为3000万元，可能有点激进，目标利润率已经接进行业最高利润率。如果增加经营目标，降低利润总额，则追加资金需要量会相应变化。她觉得在宏观方面，还要征询总经理郑总的意见，同时还要参考各部门报上来的分部门的预算，综合之后，再对全面预算进行调整。但她心中更加坚定的是，公司要从宏观战略的角度开始规划公司的长远发展，不管多和少，公司应该有一定的闲置资金，可以用于投资。