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如何高效记忆财务管理中的公式(一)

林一墨 / 2021-02-15
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  • 财务管理
  • 会计职称考试
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  • 声明:本文由会说作者撰写,观点仅代表个人,不代表中国会计视野。文中部分图片来自于网络,感谢原作者。

    - 前言 - 

    今天我们来聊聊如何高效记忆财务管理中多如繁星的公式。

    首先需要记忆的就是五类财务比率短期偿债能力比率长期偿债能力比率、营运能力比率盈利能力比率、市价比率。

    - 短期偿债能力比率 - 

    一、营运资本相关:

    如何理解【营运资本】这个概念,我们先来看看下面这张图:

    营运资本

    通过这张图,我们可以很容易得到一系列与营运资本相关的公式:

    ①、营运资本=流动资产-流动负债

    ②、营运资本=长期资本-长期资产注:长期资本=长期负债+所有者权益衍生:营运资本=非流动负债+所有者权益-非流动资产③、营运资本配置比率=营运资本/流动资产

    衍生:1/流动比率+营运资本配置比率=1

     

    图记住了,公式似乎也不是很难,一下子就能够记住,但是对营运资本的概念也仅仅停留在了理论层面,过两天可能就遗忘了。

     

    接下来讲两个故事来加深下理解,我们可以先将营运资本简单粗暴的理解为:可以随便花的钱。

    故事1:王二狗支付宝里有1000元(流动资产),但是花呗还欠了600元(流动负债),所以王二狗没办法把1000元都拿去消费,他必须留下600元用于还花呗,剩下的400元就可以随便花啦。

    即,营运资本=流动资产-流动负债

    营运资本是指流动资产超过流动负债的部分,是防止流动负债“穿透”流动资产的安全边际


    故事2:李二狗工作很努力,工作了三年从不乱消费,而是省吃俭用,努力攒钱买房。终于有一天李二狗靠自己工作3年攒的10万元(留存收益),加上父母给的399万元(股东权益),买下了400万元(非流动资产)的大房子。那么剩下的9万就可以自由支配了。

    即,营运资本=长期资本-长期资产。

    营运资本长期资本用于流动资产的部分,不需要在1年内偿还,所以能成为流动负债的安全边际。

     

    营运资本一般为正数,想象下如果为负数会发生什么事:

    ①、王二狗看了看支付宝的600元余额,又看了看这个月的花呗账单:待还金额1000元。于是他卸载了支付宝,并为自己的机智窃喜。

    ②、李二狗看上了400万的房子,父母给了350万,剩下的50万李二狗刷爆了信用卡终于凑齐了,有了房子但是却背上了一屁股债,想到下个月的信用卡账单,李二狗留下了贫穷的泪水。


    总结:【营运资本】的定义就是【流动资产-流动负债】,其他的公式都是通过其定义衍生出来的。营运资本是安全边际,所以数额越大,企业的财务状况也就越稳定。并且,营运资本一般为正数,如果出现负数,则代表企业可能存在资金链断裂的风险。需要注意的是:营运资本是绝对数,不便于直接评价企业短期偿债能力。


    二、偿还负债相关

    流动比率=流动资产/流动负债

    速动比率=速动资产/流动负债

    现金比率=货币资金/流动负债

    现金流量比率=经营现金流量净额/流动负债

     

    由于这些比率是评价短期的偿债能力,所以公式中,用的是短期的负债,也就是流动负债

    那么为什么流动负债是作为分母的而不是分子呢?

    首先,我们先来看看流动负债作为分母是什么效果:由于分子端是资产,所以结果大于1代表着相关的资产能够覆盖未偿还的流动负债,数字越大说明企业的短期偿债能力越强。

    超过1的部分就是资产比负债多的部分。比如,一家企业的速动比率为1.2,我们很容易得出结论,该企业的速动资产比流动负债多20%。

    在与不同企业的比较中,如果速动比率分别为1,2,4,则能从绝对值中很明显的看出差距,便于理解。

     

    再看看如果反过来会发生什么,由于分子端是负债,所以结果大于1代表着负债大于相关资产,金额越大代表负债越多,数字越小则说明企业的短期偿债能力越强。其实理解起来倒也都没什么问题。

    在这种模式下,如果一家企业的速动比率为0.8代表什么?它可不是代表该企业的速动资产比流动负债多20%,实际上,速动资产要比流动负债多25%。

    在与不同企业的比较中,在这个模式下,如果速动比率分别为为1,0.5,0.25,直观的感受的上1和0.5差距是比0.5与0.25的差距大的,但是实际0.5与0.25的差距更大,非常不利于理解。


    总结:这四个公式的分母都是流动负债,而分子看比率的名称就能知道。在记忆上是很简单的。其次,实际中我们需要偿还的债务往往是期末还欠的钱,而不是全年的一个平均数,所以数值上流动负债采用的是期末数


    本文介绍了五类财务比率中的短期偿债能力比率、其余的比率会在接下来的文章中逐一介绍。

     

    一墨财经

     

    作者
    • 林一墨 中国注册会计师 微信公众号:一墨财经
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