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如果“活下去”是企业的战略,现金流就是企业的命门

指尖上的会计 / 2020-02-01
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  • 声明:本文由会说作者撰写,观点仅代表个人,不代表中国会计视野。文中部分图片来自于网络,感谢原作者。

    现在经济下行,而且可能会持续下行,企业的日子不好过,甚至在一段时间内会越来越不好过。在这种情况下,保销售收入增长退居二线,让企业活下去成了第一要务。让企业在经济不景气时还能活下去,看似颓废,实则不易。

    “活下去”,听着就心酸!想起谢晋导演的电影《芙蓉镇》的桥段,天下着细雨,秦书田(姜文饰)与胡玉音(刘晓庆饰)因乱搞男女关系被判刑,秦书田对挺着大肚子的胡玉音说,“活下去,象牲口一样活下去。”困窘时刻,活下去都很难,人如此,企业也如此。唯有活下来,才有改变与翻盘的机会。

      

    什么是企业的战略?没那么玄乎,两句话就可以概括:如果企业暂时不能赚钱,设法让它能活下去,活得长一点;如果企业能赚钱,那就让它扩张一点,争取赚得更多。把这两句话归纳一下,可以确定一点,无论如何,企业要有钱,有钱才能活下去,有钱才能扩张。

    如何理解现金为王呢?关键是三句话:① 决定企业是否要破产的不是亏损,不是资不抵债,而是不能偿还到期的债务;② 企业经营的目的不是赚利润,而是赚钱,如果利润没有现金流入,利润不过是纸面富贵;③ 企业的其他资产形态如果要转换成现金可能或多或少要贬值。

    如果你读过任正非先生的文章《华为的冬天》,你一定能感受到任总那种浓郁的危机意识。冬天要来了,怎么办?当然要准备棉袄过冬。棉袄是什么?对企业而言,就是现金。现金之于企业,犹如血液之于生命。这句耳熟能详的话,又有多少老板真正听进去了呢?为了做大销售,放宽信用政策;为了做大规模,“大手笔”投资扩张;平时花钱大手大脚,办公条件一味追求豪华气派……这些是由盛转衰企业最常表现出来的三个特征。

     

    在经济下行、企业四处找钱的日子里,老板们务必要坚守三点:

    (一)不盲目扩张

    据统计,企业平均寿命为五年。实际上绝大多数企业并非是因为一开始不赚钱而垮掉的。如果企业不赚钱,一般活不过两年。垮掉的企业绝大多数原本是赚钱的,是在赚钱后才死掉的。具体经过无外乎,赚钱后想赚更多的钱,于是盲目扩张,扩张后因为管理不善,因为市场变局,企业应付不了,最后喜剧演成了悲剧。

    当前形势下,守住眼前阵地不失就是优异表现了。须知,你难别人也难,只要你活下来了,就赢了大多数友商。现在取守势,等到市场春天到来的时候再取攻势不迟,冬天的棉袄不能随意挥霍。

    (二)不借高利贷

    如果没有十足的把握,宁可企业清算,也不要借中长期的高利贷(年化利率24%以上)。请你相信,挣快钱的机会不多了,未来市场上很难再找到净利润率超过24%的生意。借高利贷就是借阎王债,不仅救不了企业,反倒会把企业拖垮。

    更关键的是,借高利贷都需要老板个人背书,这等于法人责任与个人责任等同了,一旦企业不能偿债,老板也要倾家荡产。这无异于让老板失去了东山再起的机会。

    (三)做有利润的收入,有现金流的利润

    财务数据的质量,可概括为两句话,有利润的收入,有现金流的利润。

    会计利润具有极大的欺骗性。一方面,会计利润是基于权责发生制核算出来的,有利润不见得有现金流,说直白点,会计利润只是账面利润。另一方面,计算会计利润时没有考虑机会成本,没有考虑货币的时间价值,不尽客观。一般而言,会计利润不适用于做投资决策会计人应跳出会计利润思维,多考量经济利润。 

    即便经济利润也有了,如果钱不能回来,一切都是白搭。从今以后企业要注意了,回款第一,营收第二。否则,你的企业可能坚持不下去。

    观察华为的年报,你会发现一个数据特征:华为经营活动现金净流量始终高于营业利润。这样的数据特征还原为业务语言就是,华为每一分钱的收入和利润都收回来了。华为为什么做得这么好?看看华为对地区部的KPI设置就能找到答案:华为始终强调收入、利润、现金流均衡增长,现金流考核的权重甚至高于利润。

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