OPM战略与零营运资金管理

导读

如果说筹资管理、投资管理体现公司的战略思想，营运资金管理则是反映公司的管理水平。营运资金管理到位的公司，管理会更精细，会在公司采购、生产、销售各环节要收益。营运资金管理的目的是提高公司资金的周转速度，降低公司资金的占用成本。

1、营运资金管理需关注的重点科目

广义的营运资金又称总营运资本，是指一个企业投放在流动资产上的资金，具体包括现金、有价证券、应收账款、存货等占用的资金。狭义的营运资金指某时点内企业的流动资产与流动负债的差额。我们通常所指的营运资金是狭义的。

营运资金管理的计算公式是：（应收账款+预付款+其他应收款+存货+待摊费用）－（应付账款+预收账款+其他应付款+应付工资+应交税金+预提费用）。从公式中不难看出营运资金管理的重点在三个科目：应收账款、存货、应付账款。这三个科目对应的是公司的销售环节、生产环节、采购环节。

2、营运资金管理的目的

如果说筹资管理、投资管理体现公司的战略思想，营运资金管理则是反映公司的管理水平。譬如，营运资金居高不下的公司，可能是产品竞争力不够，也可能因为商业信誉不高。

营运资金管理到位的公司，管理会更精细，会在公司采购、生产、销售各环节要收益。营运资金管理的目的是提高公司资金的周转速度，降低公司资金的占用成本。

1、先说营运资金管理如何衡量公司资金周转。

现金周转天数=存货周转天数+应收账款周转天数－应付账款周转天数。想让公司的现金周转加速，要做的一是加快存货周转，缩短应收账款账龄，拖延应付账款的付款周期。

2、再来看营运资金管理如何降低资金成本。

销售产品时能预收账款，采购时能延期付款，无异于客户、供应商都在给公司提供无息贷款。反过来，销售产品时为应收账款，采购时为预付账款，这等于客户、供应商在无偿使用公司的钱。营运资金管理应追求前者的效果。

3、OPM战略

这种运作商业信用的方法叫OPM（Other People's Money）。公司营运资金管理不妨对标OPM，“用别人的钱”还是“被别人用钱”，一正一反间不仅减少了资金占用，还可省下不菲的资金成本，甚至有企业（如商超、电商平台）盈利主要依赖OPM。

OPM战略是企业无成本甚至低成本的资金来源，可以减少企业长期资本的占用，进而提升企业的投资回报率。然而，对于那些通过OPM战略来进行融资的企业来说，过度使用这一融资方式会导致与供应商的关系恶化，引发供应商挤兑，同时带来巨大的财务风险。

4、海尔的零营运资金管理

企业在运营资金管理上需做的是不断降低运营资金的规模。海尔在这方面表现很突出。海尔曾提出追求零营运资本管理，以尽可能减少公司在流动资产上的资金占用。零营运资本管理是一种极限管理，当然不是真地要求营运资本为零，而是尽量使营运资本趋于最小。

这种管理模式在实战中火力多集中在存货与应收账款。要做到存货最小，措施为JIT管理与订单生产。要做到应收账款最小，应拒绝赊销。