不要低估资本市场

近年来，作为信永中和会计师事务所合伙人，我以会计专业人士身份为不同学术团体和社会组织举办的各类资本市场论坛担任演讲嘉宾时，总会向相关专业人士推荐美国财务会计研究中心霍华德M.施利特博士于2002年交付出版的第2版《财务诡计》一书，之所以强力推荐，是基于我对该书独到价值和分析视角的高度认同与肯定，我认为该书基本上总结和归纳了全球范围内资本市场中各类财务欺诈骗术与手段，并为读者提供了发现与揭露各类财务欺诈骗术的经验和秘诀，对于预防中国资本市场中的各类财务欺诈骗术同样有着借鉴价值。

当我再次读到霍华德M.施利特博士与杰里米.皮诺先生共同撰著的第3版《财务诡计》一书时，惊奇地发现该书第3版较之第2版来讲，其理论框架更为全面完整，分析视角更为广阔独到，叙述结构更为严谨合理，案例选取更为典型新颖；我认为第3版《财务诡计》并不是第2版《财务诡计》的简单更新和补充修订，完全是第2版《财务诡计》的升级版或姊妹版，从中可以看出两位作者对第3版《财务诡计》所付出的艰苦心血和重视程度；在此，我很高兴再一次向资本市场各类专业人士和社会各界读者，推荐由机械工业出版社精心的《财务诡计》（原书第3版）。

我认为，《财务诡计》（原书第3版）的重要价值就在于作者构建了全面完整的财务欺诈骗术的理论分析框架。首先该书从财务报告角度，将资本市场中各类财务欺诈骗术划分为收益类财务欺诈、现金流类财务欺诈和业绩指标类财务欺诈等三大类型，并从资产负债表、利润表与现金流量表之间的勾稽制衡视角，建立了发现和揭露财务欺诈骗术的整体思路与方法；此外，作者从公司治理角度对滋生三大类型财务欺诈的制度环境和市场土壤进行了独到分析，提出了彻底消除财务欺诈骗术的治本之策；该书同时结合近十年来美国资本市场发生的安然、世界通信等著名公司的典型财务欺诈案例，详细分析了三大类型财务欺诈骗术的具体手段和警示信号；尤为值得称道的是，作者对现金流类财务欺诈骗术的独到分析，打破了人们普遍认为的“现金流量表难以舞弊”的常识判断，这不能不佩服作者对财务欺诈案例的独到观察和深刻研究。

近十年来，为了防范财务欺诈对各国乃至全球资本市场的负面影响，各个国家以及国际组织先后修订了公司治理规则、财务报告准则和审计准则，并强化了政府对资本市场及其各类中介组织的监管理念，试图为本国和全球资本市场提供透明、真实、准确、完整的财务会计信息，以维持资本市场的健康运转，保护投资者的利益。

我认为，要根本解决资本市场中的财务欺诈现象，除了强化公司治理和加强外部监管之外，必须在资本市场中形成“善有善报”的激励机制和“恶有恶报”的惩罚机制，使资本市场参与者相信：资本市场终究是一个有效市场，也最终是一个能够发现和纠正财务欺诈的市场！《财务诡计》（原书第3版）一书披露的各类财务欺诈案例就是最好例证。在此，我愿意以“提高资本市场财务报告可信性”为己任的专业会计师身份，向资本市场参与者提出忠告和共勉：“不要低估资本市场”。