设置首页 入收藏 English 可做什么 帮助 | XBRL中国 会计准则委员会

透视财报背后的故事:过去,现在和将来

Freecity / 2021-08-31
文字 正常
  • 标签:
  • 财务报表
  •  
  • 声明:本文由会说作者撰写,观点仅代表个人,不代表中国会计视野。文中部分图片来自于网络,感谢原作者。

    编辑按:众所周知,财务报表包括资产负债表损益表现金流量表所有者权益表,这四张报表各自的内容和用途,大家百度即可,但背后的深意以及他们之间千丝万缕的关系,今天找时间和大家唠嗑一下。

    会计语言

    正所谓:外行看热闹,内行看门道。说起会计语言,外行最常接触到的是财务报表,财务报表中有具体的项目名称,根据词义也能懂个大概,比如说固定资产,是指企业一些固定的不动的长期资产。

    至于内行看门道,自然是和“有借必有贷,借贷必相等”的恒等公式联系在一起的。内行了解会计假设,了解会计计量模式,了解科目背后的意义,更了解“借贷必相等”背后的报表之间的勾稽关系。正因为借贷必相等,才有了千丝万缕的勾稽,这也是“假账”无法持续的原因。总有地方需要去补窟窿,正如要掩盖事实真相时,只能再编制一个更大的谎言。

    当然,有时候内行看门道,由于太在乎会计语言,而脱离实际,也会陷进去,看不出来真真假假。当局者迷,说得就是这个道理。要像带一副透视眼镜般看清楚财务报表背后的故事,的确是比较困难的。今天我们就用个上市公司的例子来聊一下这个话题吧。内容太多,点到为止。


    资产负债表的面貌

    我从数据库中找了一个“小而美”的公司作为例子,因为大如平安、茅台、工行,是3000多家上市公司的头部,业务繁冗复杂,财务报表过于复杂,并不适合作为案例。

    这家单位叫做正元智慧,主营是计算机软件开发和技术服务。资产负债表如下:

    资产负债表

     

    资产负债表表明了公司在某个时点所拥有的资产、负债和权益。这和我们个人一样,房子、车子是我们的资产,房贷和车贷是负债,资产减去负债后,即为我们所拥有的净资产。

    这里我们需要注意资产负债表的计量模式。一般来说,大部分资产按照历史成本计价。比如我们在计算自己的净资产时,房子会采用支付的成本。但也有部分资产按照公允价值来计价,比如这房子现在增值了,从100万增值到200万,报表上资产即变为200万,这多出来的100万,就成了收益,计入了当期的利润表中。

    根据“有借必有贷,借贷必相等”的恒等式,我们得出资产=负债+所有者权益,这意味着,除了资产、负债和权益内部变动外:

    一项资产的增加,必定来自负债的增加or权益的增加;

    一项资产的减少,必定来自负债的减少or权益的减少。


    如何透视资产负债表

    有人说资产负债表包罗万象,太复杂了,读不到有用信息,不如看利润表直接了当。但在我眼里,资产负债表虽然是某个时点的报表,但却是一张“美如画”的动态报表,阅读能力强,能读懂过去、现在和将来。

    我在看资产负债表时,会特别关注下述几点:

    1. 资产、负债和权益的结构

    结构透露着经营的安全性。有公司喜欢高杠杆经营,资产负债率很高;有公司是重资产企业,资产绝对金额很大;案例中正元智慧,是一件相对来说轻装上阵的公司,重型资产比较少,资产负债率也较低,经营相对较为安全。但轻资产行业,由于资产大多和软件著作权等知识产权等有关,如果涉及到严重的诉讼,可能会影响经营的安全性。

    2. 资产的组成和质量

    资产大部分是由货币资金、应收款、存货投资固定资产在建工程无形资产等组成的。

    资产首先看形成(历史),这些资产是经营活动形成,还是投资活动形成,资产取得的过程是否是无瑕疵的,资产权属是否属于公司等;

    同时,资产更重要的是看质量(未来),看变现能力,看盈利前景。资产能够为公司带来未来经济利益流入,这些经济利益流入的确定性如何,可持续性如何,都会涉及到公司未来经营的状况。

    正元智慧的资产中有2.2亿元现金,如果上述现金使用非受限,那未来经济利益流入的确定性非常高,但现金能够有多少想象空间?现金如果没有好的去处,最多只能获取理财投资收益

    再看账款。应收票据应收账款有3亿多元,周转率相对来说较低,同时应收款项未来经济利益流入的确定性没那么高,同时也没有想象空间,资产的质量只能说一般般了。其他往来款其实也是差不多的。债权这一项资产,在目前国内的经济环境中,还是太软了,因为债务人违约的成本相对较低。

    最后看长期资产。长期资产主要包括房屋建筑物、设备、投资、无形资产等。房屋建筑物和设备和无形资产等是企业经营必备,无非不同行业,资产的侧重点也有所不同。总的来说,资产越稀缺,越值钱;同时,资产越稳固,质量也越好。投资是公司的股权性or债权性投资。实务中更多是股权性的。投资标的本身质地的好坏,会影响公司的投资收益和未来的处置收益。如果标的质地好,该资产就不错,但前景和未来大部分情况是一般的。

    3. 负债的组成和质地

    负债,是企业经营过程中产生的债务。负债可分为有息负债和无息负债,也可分为经营负债和借款融资

    负债一般包括:应付款、应交税、应付工资、借款、应付债券等。应付款、应交税和应付工资,是企业经营过程中必然会遇到的。

    应付款:采购或其他往来形成的应付款项;双方约定的应付信用周期越长,对公司就越有利,相当于先无偿享用资金。

    预收款:预收的销售、其他业务款。预收款还是不错的,在销售业务中能够预收,说明公司在业务中比较强势,要客户先付款,再服务。比如说房地产公司,打好地基取得预售许可证后,就可以开盘销售,形成预收款;过2-3年等交付时再确认收入。如果对利润有要求,预收款结转收入可能会被人为提前。但无论如何,预收的一方,总还是占了资金方面的好处。

    应交税和应付工资:是企业和税务机关、员工发生的债务关系。这两者的债务也是最硬的,即使破产也有优先被偿还的权利。

    借款债券类:公司如果经营资金不足,便会融资,满足资金的需求。融资分为借款和发债,借款分为长期和短期借款,发债则一般是长期的。

    债务是“被动”产生的资产,在未来会带来经济利益的流出,确定性越高,形成的过程越纯粹,质地就越一般。怎么说呢?比如为了采购一间厂房或者一个特许经营权而应付的款项,虽然未来会带来经济利益流出,但由于资产的形成,能够带来更大经济利益的流入,其实这项负债,质地也还行。

    4. 权益的组成

    权益的项目就更为简单了,主要包括股本资本公积盈余公积未分配利润等。股本是注册资本金,是所有者投入的资金,不需要归还。盈余公积是根据盈利情况提取的公积金,用于企业未来发展。

    资本公积包括资本溢价和其他资本公积。权益性交易常常伴随着资本公积的产生。这类权益的增加,并不通过利润表而体现在未分配利润中,也不以增资的形式增加,它是另一种形式的权益的直接增加,或者减少。同时,资本公积是由所有的股东,按持股比例共同享有的。这也是为什么叫做权益性交易的原因所在。

    (未完待续)

    行走的审计汪

    作者
    • Freecity 浙江大学毕业,10年头部会所工作经验,MBA,注册会计师,税务师,CFA一级,中级会计师。 微信公众号名称:行走的审计汪
    热门作者
    • 二哥 税务学科班;财税工作从业者;会计师,曾在大型制造...
    • 尹成彦 原注册会计视野网创始成员、站长; 中国会计视野创...
    • 身边会计学苑 高级会计师,财会畅销书作者,深耕财务管理,聚焦财...
    • 徐峥 中国会计视野论坛职业规划版版主,注册会计师、税务...
    视野官方微信公众号
    扫描二维码,订阅视野微信,
    每日获取最新会计资讯
    视野官方APP免费下载
    会计资讯、财经法规快查、
    会计视野论坛三大APP
    订阅视野周刊
    每周十分钟,尽知行业事
    立即订阅
    阅读平台上看视野
    网易云阅读
    鲜果 Zaker
    上海国家会计学院旗下更多网站:学院主页  上海国家会计学院远程教育网  亚太财经与发展学院
    联系电话:021-69768000-68069(内容)68246(合作/广告)68247(用户/社区)  工作时间:8:30-16:30  webmaster@esnai.com
    增值电信业务经营许可证:沪B2-20100028 沪ICP备05013522号

    沪公网安备 31011802001002号