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688688:碾压注册制规则的蚂蚁IPO

审计云 / 2020-10-28
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  • 声明:本文由会说作者撰写,观点仅代表个人,不代表中国会计视野。文中部分图片来自于网络,感谢原作者。

    几组与即将登陆科创板的蚂蚁集团IPO相关的市场数据:股票代码688688、发行价68.8元/股、申购代码787688、社保资金获配68.8亿元、A+H募资合计345亿美元、万个机构账户询价、市值超茅台、284倍网下申购打新总量……


    我很自豪地宣布,昨天晚上确定了蚂蚁上市的定价,这是第一次,科技大公司在纽约以外的地方定价,这是三年前连想都不敢想的,但是今天发生了。

    ---马云10月24日,第二届外滩金融峰会演讲发言


    蚂蚁来了。

    10月26日上海证券交易所官网显示,蚂蚁集团IPO初步询价完成,最终A股发行价确定为每股68.8元。

    市场翘首期盼的大象级金融科技互联网巨头---蚂蚁集团的A+H上市之路,终于迎来揭幕敲钟时刻。

    上交所的科创板送上一份大礼,把“688688”这一炸弹号代码免费送给了马云,港交所也不甘落后,心照不宣地拱手奉上“06688”,就连H股的发行价最终敲定为80港元,刨除汇率影响后与A股基本持平。

    众星拱月,万众高呼,资本的盛宴下,迎来蚂蚁的高光时刻。


    不是一般的火

    蚂蚁定价完成,意味着全球最大规模IPO即将诞生在上海和香港

    蚂蚁集团香港IPO拟发行16.7亿股,合计约173亿美元;A股IPO拟发行16.7亿股,合计约172亿美元,A+H股IPO合计拟募集约345亿美元。

    26日晚,蚂蚁集团香港发行开始仅仅1个小时,H股机构发行部分已经超额认购,火爆程度堪比“双11”,刷新市场纪录,其中大部分都是10亿美金级别的大订单。

    根据蚂蚁集团披露的《首次公开发行股票并在科创板上市发行公告》,参与蚂蚁IPO初步询价的机构投资者账户近1万个,其中符合资质的配售对象超7000家,约为科创板平均询价数的两倍。

    阿里巴巴集团公司认购7.3亿股蚂蚁集团A股股份,认购总对价约502亿元。此次发行后,阿里巴巴预期将持有蚂蚁集团约31.8%的股权或31.2%的股权。

    蚂蚁集团在科创板IPO的战略投资者阵容,覆盖主权基金保险公司银行、大型国企以及民营企业等各类公司。

    除阿里巴巴之外,蚂蚁在科创板的战略投资者还包括:全国社保基金、中投、加拿大养老金、新加坡政府投资、淡马锡、阿布达比投资局等全球顶级主权基金;国寿、人保、太平、中再、阳光、泰康等保险公司;中石油、招商局、五矿、中远海运等大型国企。

    全国社保基金理事会副理事长陈文辉25日在外滩金融峰会上表示,社保基金已经重仓了蚂蚁,现在也非常积极参与IPO,并向蚂蚁集团喊话称:

    希望多给一些战配额度,为全国人民多赚点养老钱。

    在蚂蚁公布的战略配售结果中,全国社保基金追加投资68.8亿元,认购超1亿股蚂蚁新股,成为除阿里集团外认购金额最大的战略投资者。

    2015年,在马云的邀请下,社保基金以75亿元人民币入股蚂蚁,认购近7亿股。

    按蚂蚁A股发行价68.8元计算,这笔投资目前价值超过480亿元,五年增长近7倍。

    机构热捧的同时,大量散户也不甘掉队,生怕错过了蚂蚁的豪华队形。

    上交所公告显示,蚂蚁集团的初步询价拟申购总量为760亿股,网下整体申购倍数已达284倍。

    有机构预测:蚂蚁的中签率约为0.16%,即顶格申购大概率中一签。

    10月29日,蚂蚁集团将开始网上申购,申购代码也同样神奇:787688。


    不是一般地快

    赶在“双11”之前登陆A股,蚂蚁的IPO速度“如有神助”,堪称火速。

    8月24日浙江省证监局网站披露,中金公司及中信建投已完成对蚂蚁集团的上市辅导,这一时间距蚂蚁集团披露辅导备案公示材料仅耗时10天。

    这一时间距蚂蚁集团披露辅导备案公示材料仅耗时10天

    也是在同一天,证监会官网信息显示,证监会已于24日受理蚂蚁集团境外首次公开发行股份审批材料。

    8月25日下午,蚂蚁集团向上交所科创板递交上市招股说明书(申报稿),并同步向香港联交所递交A1招股申请文件。

    9月18日,科创板首发上会10月7日,上交所披露了蚂蚁集团首轮问询及回复的具体内容,9日,上交所披露了蚂蚁集团第二轮审核问询函的回复。

    10月22日,蚂蚁集团科创板注册获证监会通过。

    10月23日起,蚂蚁初步询价;

    10月26日,确定A股发行价格及战略投资者最终获配数量和比例;

    10月29日,蚂蚁A股网上网下申购。

    11月2日,公布网上中签率结果,中签缴款日。

    与其他IPO公司漫长的等待不同,蚂蚁集团58天跨栏式的上市速度,既显示上市操盘团队的一气呵成,也上演了一出行云流水般的IPO流程公开展示。

    只有蚂蚁能做到。


    不是一般的牛

    好马配好鞍,好股配吉号。

    “688688”,配得上牛气冲天的蚂蚁集团,虽然这个代码充斥着浓浓的金钱味道。

    财大气粗,选号都选的这么“土豪”。

    科创板股票代码的分配,并非土豪花钱买吉祥号码那么任性,是有既定规则的。

    根据上交所发布的《上海证券交易所科创板首次公开发行股票发行与上市业务指南》,上市公司在提交发行方案时,可以通过顺序排号或自主选号的方式确定证券代码。

    可以通过顺序排号或自主选号的方式确定证券代码

    根据现行的科创板股票代码分配规则,如果发行人申请自主选号,可以在允许的代码段中自主选择,且无需支付或者承诺支付选号费用

    指南中同时规定,采用自主选号的,发行人及主承销商可在688001-688500代码段中自主选择。

    已使用证券代码数量达到100个后,新增启用688501-688600代码段。后续以此类推,按照前述方式顺次启用新代码段。

    也就是说,如果要等到688688(688601-688700号段)出现,至少要有200家上市公司,要等到688888(688801-688900),至少要有400家上市公司。

    而截至目前,反正根据公开信息,科创板已有186家上市公司,已使用证券代码数量也仅为194个(包含蚂蚁的688688),还没有达到启用688601-688700号段的标准

    当下的资本市场,开闸放水的科创板也好,大幕开启的注册制也好,正在肆意助长一些“不恰当”的行为。

    而这些行为,损害的是我们天天呼吁、最需要敬畏的东西---规则

     

    10天结束辅导,58天跨栏式上市,蚂蚁的IPO处处显示着资本的急不可待,和规则的不堪一击。

    随便插队,让众多排队之中的申报公司敢怒不敢言了,唯有老老实实、按部就班排队半年以上,诚惶诚恐地接受上交所审讯般的一轮又一轮问询。

    闪电IPO的速度,媲美之前的寒武纪(688256)和中芯国际(688981),但在中国半导体产业受辱、肩扛国货崛起的“民族大义”的大是大非面前,资本市场规则让道,市场也能够理解和接受。

    蚂蚁呢?这么急,是为了凑双十一敲钟,一并庆祝了么?

    如若真的对蚂蚁IPO寄予如此厚望,干脆直接将“688888”这个超级代码赐给蚂蚁好了。

    资本的盛宴面前,规则就可以肆意碾压?

    公平、公开、公正的市场规则,不是新《证券法》主推的基本原则吗?

    资本秒杀规则,蚂蚁傲视群雄。

    688688的背后,有着不可言说的规则之痛。

    趋之若鹜的人们,早已不在乎这些。

    而市场的监管者,也不在乎这些吗?

    审计云

    作者
    • 审计云 执业注册会计师,注册资产评估师,长期专注中小会计师事务所生存状态及执业环境,一个有态度的注册会计师 微信公众号名称:审计云
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