已经来的,和没有来的--新三板税收仍有政策需要明确

2018年11月30日，财政部、税务总局和证监会联合颁布财税[2018]137号，明确转让新三板股票个人所得税征免问题。至此，我国新三板个税方面的税收政策，只在某些细节，如转送股和亲属配偶间分割股票界定方面，与上市公司股票存在差异，其他大体税收政策框架，如转让股票差价所得的征免、股息红利所得得差异化税收政策，已经全面贴近上市公司股票。

个人所得税方面的问题，已基本得到解决，但新三板还同时涉及到增值税、企业所得税相关政策，在此两方面，税收政策仍然有待明确。

一是转让新三板股票是否缴纳增值税。

根据财税【2016】36号，个人转让金融商品免征增值税；企业转让金融商品，以买卖差价为销售额，缴纳增值税。上市公司股票，属于金融商品范畴，而新三板股票是否属于金融商品，一直未予明确。

各地的执行口径中，是否征税存在较大差异：江西国税营改增指引中明确，新三板的企业转让股权按照国发﹝2013﹞49号规定，按转让上市公司股权计算缴纳增值税。

福建国税在资管系列答复中明确，新三板的股票交易行为属于股票交易形式的一种，属于转让有价证券的行为，应按照金融商品转让征收增值税，纳税人核算转让新三板股票销售额时，以取得股票（股份）时的交易价格确认买入价。

厦门国税营改增解答中则明确，新三板市场属于全国性的非上市股份有限公司的股权交易平台，目前交易形式有协议转让和做市交易，两者在流动性上存在一定的差异，在总局进一步明确前，视为股权转让，暂不征收增值税。

鉴于新三板目前转让方式已经包括协议转让、做市转让、集中竞价，新三板企业股票与上市公司股票之间的界限日益模糊，且国发﹝2013﹞49号（总体原则）、财税[2014]47号（印花税）、财税〔2015〕101（股息）、财税[2018]137号（利得）已经将其全面比照上市公司股票进行管理，将其作为金融商品征收增值税，已变得逐渐可行。

二是企业取得新三板股票股息所得，是否适用持有期限制。

在企业所得税中，对于上市公司股票股息红利所得，连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票超过12个月，免征企业所得税。对于一般企业股权股息红利所得，则直接适用企业所得税法免税规定，无持有期限制。

企业所得税限制持有期限制主要是鼓励长期投资和资本市场稳定，而对于新三板股份，是参照上市公司流通股票，适用12个月持有期免税规定，还是直接予以免税，无具体规定。从新三板股份性质来看，目前并不属于严格意义上的上市流通股票范畴，但随着社会经济的不断发展，其流动性越来越强，并逐渐向股票靠拢。出于鼓励长期价值投资的政策导向，可出台类似持有期免税规定，但在目前框架下，缺失必要执行基础，应当出台补充规定，以落实税收法定主义原则。