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财务分析怎么做?​十则小文教会你

指尖上的会计 / 2021-04-02
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  • 财务分析
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  • 声明:本文由会说作者撰写,观点仅代表个人,不代表中国会计视野。文中部分图片来自于网络,感谢原作者。

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    财务分析要怎么做才会起作用?推动业务改进是关键。不能帮助改进,财务分析就是形象工程;仅仅改进财务工作,财务分析是自娱自乐。财务分析需要大胆走进业务、探究业务。找出数字背后的故事,把定位问题变成解决问题,把推脱责任变成分派任务。如此闭环往复作业,自可实现从财务分析到经营分析的蜕变。

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    做财务分析,好比医生看病,经验不同则功力不同。肤浅的财务分析类似医生做体检,不过是通过指标对比找出异常数据。层次略高的财务分析,可结合业务找到异常数据背后的故事,这是不是有点类似大夫给病人下诊断书呢?老到的财务分析不能仅仅满足于找原因,而是要提解决方案,如同老中医能开出一剂良方。

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    华为推崇经营分析,而不是单纯的财务分析。财务分析一定要结合实际,服务业务部门,否则分析报告的作用有限。具体言之,财务分析要指出问题,找出对策,落实责任,到期考核。这么下来,财务分析自然突破了财务的范畴,成了一把手工程。企业管理讲究实用,做任何事都要体现价值,财务分析也不能例外。

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    做财务分析用得最多的方法是比较分析法。比较就需要参照物,财务分析最常见的参照物有三类:一,上年数或上期数,反映业绩改进水平;二,预算数或预测数,反映工作完成进度;三,行业平均数或标杆公司数,反映应改进的标准。为了保证分析的合理性,作比较的两组数据需统一口径,最好都剔除掉例外数据。

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    做财务分析少不了做数据比较,比较前应把两组数据的口径调整一致。这是我们常说的,数据要有可比性。怎么调整,我建议从以下几方面着手:①保持会计政策一致;②剔除例外事项与偶发事项;③剔除与分析结论无关联的事项;④挤出人为操纵的水分。只有把待比较的数据弄清爽了,比较得出的结论才会有价值。

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    产品毛利高,净利润就一定高吗?有个结论大家可以检验一下,毛利率高的企业期间费用也高,更明确一点是渠道费用高。正常的逻辑是,毛利高代表生产成本低,要廉价生产,厂址就要偏远,因而渠道成本会偏高。也不尽然,譬如医药毛利都高,看看销售费用就知道不高是不行的,高昂药价未必就能给企业带来丰厚的利润。

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    卖高档酒毛利率可高达80%,卖鲜牛奶毛利率不到5%。假定市场无虞,给你10万做本金,你愿意做哪个生意?如果你只看产品毛利率,可能误导你选择。倘若会算存货周转率,就不难做出正确选择了。高档酒进货后,平均三个月才能卖出;牛奶当天就可卖出。做高档酒生意,年收益率320%;做牛奶生意,年收益率1825%。

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    公司销售规模下降了,但销售毛利率上升了,你脑子里会闪现哪些可能?第一种,公司提高了产品售价,导致销量下降;第二种,公司压缩了低毛利产品或亏损产品的销售,更聚焦做高毛利产品。现实中这两种可能哪个更符合实际呢?我认为是第二种,只要有市场竞争,永远是降价抢夺市场份额,谁敢提价要利润呢?

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    怎么看财务报表?到目前为止,我听到过的最通俗、最深刻的答案是华为某业务领导给出的。他提出“四看”:横着看、竖着看、倒着看、翻过来看。前三看是用比较分析、因果分析找数据的异常,第四看是跳出财务看背后的业务。复杂的专业问题,一经这么质朴的语言作答,瞬间感觉真理有了亲民的味道。

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    给你一家陌生公司的会计报表,你最应该关注哪三个数?我的建议是净利润经营活动现金流量资产负债率,正好一张表一个数。如果再让你关注三个数,我的建议是现金及现金等价物的变动额、销售毛利率、流动比率,还是一张表一个数。财务分析无需面面俱到,把握要点、去芜取菁,真实状况即可跃然纸上。

    指尖上的会计

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