天神娱乐:总市值才37亿元,却预计亏损73-78亿,这是怎么回事?

2018年10月29日，深圳中小板企业天神娱乐预计业绩为盈利，预计盈利范围为0-5亿元。

2019年1月30日，天神娱乐对前面的预计业绩进行修正，预计业绩为亏损，亏损幅度为73-78亿元，要知道，2018年2月2日的总市值才37亿元，2017年12月31日的净资产才95亿元哦！这一下子，把净资产亏掉了一大半！

公告预计大幅度亏损原因如下：

（1）预计商誉减值49亿元

（2）预计投资份额减值8.2亿元，超额损失15亿元

（3）预计股权投资减值7.5亿元

今天，这让我想起了传说中的神级“洗大澡”！（强调：本文并未说天神娱乐在洗大澡！）

洗大澡：在特定年份对损失或费用的过度确认，俗称洗过头了。

为什么要洗大澡呢？原因大概有如下情况。

第1种情况：以前年度虚增了利润，缺口越来越大，不得已，一次性解决这个雷。

第2种情况：为了防止亏损因素持续影响后续若干年年，避免年年亏损的命运，索性一次亏个够，以后盈利就更容易，避免退市。比如说，预期未来3年亏损是 -1000万元、-2000万元、-3000万元，还不如第1年亏损-6000万元，后两年就有可能实现盈利。

天神娱乐这次也算是没有办法了，从2018年底到2019年1月，朋友圈关于商誉的文章数不胜数，监管层也给与了前所未有的关注，未来对于大额商誉的处理是个巨大的风险点，天神娱乐这次的大动作可谓是“急中生智”，只是，这个“急中生智”来的尤其猛烈了一些。

关于商誉的处理，目前是采用年末进行减值测试的方式，也就是说年末测试以后减值了多少，就计提多少的减值准备，形成损失。如果按照这个逻辑，天神娱乐一次性减值个够、亏损个够，那么未来减值的可能性就会减小许多，未来的业绩压力就会小很多，如果现在扭扭捏捏的计提一点点商誉减值，那么未来每年都面临着商誉减值的重负。

同时，关于商誉的处理出现了新的言论导向，即未来有可能改为每年摊销的方式，即仿照无形资产摊销的方法。如果真的改成了这样的核算方式，那么天神娱乐将不得不承受未来数十年里每年摊销大额商誉的重负。所以，长痛不如短痛，趁着在改变核算方式之前，一次性减值个够。如此，即使未来改为了摊销，剩下来的金额也不多，就没有多少金额来摊销了，未来的业绩压力就小很多。

无论是上述哪种会计处理方式，天神娱乐此次的巨额商誉减值怎么看都是破釜沉舟、背水一战！只是，天神娱乐2018年度的巨额商誉减值真的合理吗？

姑且做如下两个假设。

假设天神娱乐的巨额商誉减值是合理的，难道当初的企业并购是彻头彻尾的瞎并购？专业人士都知道，商誉是非同一控制下的企业合并所支付的超过公允价值的金额，作为一个上市公司，拿着千千万万股民的钱去超高溢价收购诸多子公司，是否存在利益输送的可能性？

假设天神娱乐的巨额商誉减值不合理，那么今年的会计处理就不合理，不能够、也不允许计提如此巨额的减值。

2019年1月31日，深交所已经向天神娱乐发出了问询函，天神娱乐如何回应？我们拭目以待！

几天前，川哥写了一篇关于的商誉的文章 川哥：让商誉随风飘散，你可以点击链接查看文章，也可以直接看下面的内容。

如果当初你问我

商誉是什么

那是高于公允的赞许

如果现在你问我

商誉是什么

这是沉甸甸的包袱

如果未来你问我

商誉是什么

也许是悲催无奈的回忆

如果你跨越时空而来

问我怎么办

我想说

索性今年，让商誉随风飘散吧

免得政策变化，从减值变成摊销

几十年如一日

心里凉凉

带些黄连的苦楚

哎

早知如此

何必当初...

只是啊，我的朋友，诗歌都是抒情的，有夸张的色彩，商誉又岂是你想要让它随风飘散就随风飘散得了的吗？

正如文中所说，早知如此，何必当初？