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VIE架构拆除税务问题简析

段从军 / 2017-05-02
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  • 标签:
  • VIE架构
  • 税法解读
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  • 声明:本文由会说作者撰写,观点仅代表个人,不代表中国会计视野。文中部分图片来自于网络,感谢原作者。
    根据《中国税务报》2017年3月24日采访文章《独角兽企业:成长之中有“烦恼”》整理

    在中国企业境外红筹上市筹资的过程中,实践中衍生出了股权投资类型的红筹上市模式以及VIE协议控制类的红筹上市模式,这两种模式有着不同的特点,但都对中国企业在境外融资、吸引外国投资者、促进企业发展起到了重大作用。而其中的VIE协议控制红筹上市模式,是由外国投资者和中国创始股东成立一个离岸公司,再由离岸公司在中国境内设立一家外商独资企业,并以协议方式控制一家内资企业,以此最终实现离岸公司在境外上市模式。

    一 VIE模式下的税收安排

    从VIE最初的架构设计来看,VIE上市的实体所在的地点有可能是在避税地,也有可能不在避税地。无论何种设计,VIE架构中一般选择在避税地或准避税地设立通道公司。这种VIE结构通常力争达到两个方面的税收效果:一是中国境内实体在向境外支付股息、特许权使用费时可以享受中国同其他国家(地区)签署的税收协定中的协定优惠税率;二是境外投资者在境外转让境内公司股权时无需在中国缴纳企业所得税

    然而,从2008年企业所得税法实施以来,由于受益所有人规则的出台,基本堵住了向境外支付股息、特许权使用费等避税的通道。而在境外投资者在境外转让境外上市公司股权中,我国税法将间接转让中国境内企业股权纳入了反避税范围,即对境外投资者间接转让中国境内的股权,也可以依照一般反避税的规则征收企业所得税;但是,对境外投资者转让境外上市公司的股权,是否视同间接转让境内财产处理,国内税务机关仍持谨慎态度。

    二  VIE架构拆除涉及的税务问题

    近年,由于包括VIE在内的一些红筹企业在美国香港等境外交易所的估值不高,部分企业市值甚至低于净资产。相比之下,国内资本市场的估值有的更高。而2015年发布的《外国投资法》征求意见稿中对VIE架构在较大程度上予以限制,这些因素促使更多的VIE境外上市企业正在考虑分拆VIE,并逐步实现回归A股市场。在上述VIE架构的拆除过程中,亦会涉及到诸多的税务问题。

    在VIE架构拆除过程中,需要解除VIE控制协议,并通过境内公司收购境外公司的方式,建立起真正的股权控制关系;同时,对原境外公司需要进行或归并、分拆或清理,因此在VIE拆除过程中将涉及企业所得税、个人所得税等问题。该过程中涉及的税金通常较大,而在此过程中,企业也可以根据自身情况,选择适用不同的企业重组模式,以降低VIE拆除过程中的税负

    段从军

    作者
    • 段从军 段从军,高级会计师,20年税务实务经验,先后任职于税务机关、央企集团总部、外企中国总部、某四大。段先生对国内各税种都有较为独到的研究,熟悉国内税收、国际税收和海关税收、转移定价等。段先生尤其擅长处理跨税种的综合性税务事项,包括税务筹划、并购重组、国内税与海关税结合以及国内税与转让定价结合的综合性税务事项。他还出版有《国际税收实务与案例》、《进出口税收和出口退税实务与案例》。该公众号将关注:国内税收、国际税收、海关税收、转移定价、反倾销和反补贴。
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