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康得新疑思(五):康得新猜想

审计云 / 2020-08-16
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  • 康得新
  • 财务舞弊
  •  
  • 声明:本文由会说作者撰写,观点仅代表个人,不代表中国会计视野。文中部分图片来自于网络,感谢原作者。

    我们来做个小实验!

    如果康得新连续巨亏且通过虚增收入粉饰报表情形存在,来算一算康得新活过2015-2018年的概率有多大?

    首先,列出康得新事件的主要参与主体与目标事件。

    主要参与主体,我们选择与上市公司利益攸关、能对上市公司施加重要影响且有相对信息优势的机构和群体。

    其中前三个主体,如实控人康得集团(钟玉)、参与员工持股计划的核心员工以及审计机构上文已有相关分析和判断,这里不再赘述。

    这里加入康得新案的另一个参与主体—北京银行,它是上市公司体系经营资金归集的主办银行,同时也是实控人康得集团(钟玉)的资金支配主要银行,对上市公司与实控人康得集团(钟玉)的真实资金情况有着天然的信息优势!

    其次,我们对单一事件的发生概率采取最保守估计,统一采用自然概率。

    实际真实概率在假定条件下,不发生目标事件的概率可以为0。例如对于参与员工持股计划的核心员工,他们在得知上市公司亏损的情况下,理性的反应是放弃员工持股,选择用脚投票,因为他们不仅会考虑到投资失败,更担心自己的工资和奖金打水漂,有劳无获!

    相关实验信息参见下表。

    相关实验信息参见下表

    上表模拟计算可知,如果康得新连续巨亏且通过虚增收入粉饰报表,上市公司活到2018年底的概率是0.0488%。怎么理解?直观的解释就是,若监管结论正确,上市公司随时会被揭露,很可能在2015年就会危机爆发,根本等不到2018年就会被所有债权人等利益相关人瓜分干净(因为越早处理没用资产,债权人等利益相关人损失程度就越小)!

    监管检查结论隐含了一种潜在认知,即监管检查发现了本案的重大问题,所有参与主体都没能发现,你们是傻子!

     

    那么,监管牛逼同时其他主体均犯傻犯混的概率有多大?

    上述小实验可以回答。

    实验的另一种解释是:若监管结论正确,所有参与主体同时变成傻子的概率是0.0488%!

    所有参与主体是不是傻子,笔者信息有限无法妄自做判断。但读者如果从理性人角度出发,相信不难找到答案:几乎不可能!

    那么问题来了,上述参与主体为什么不对监管结论有质疑呢?他们难道就是傻子?

    非也!

    实控人康得集团(钟玉)和北京银行是对上市公司直接构成侵害的两个最主要嫌疑人,若监管的结论成立,它们两家将成为直接的最大和第二大受益人。

    调查结论如果成立的话,实控人的定罪将显著减轻,侵占的资产也就无偿还必要;北银归集上市公司巨额资金的违法行为则可以大事化小,小事化了。

    所以康得集团和北京银行当下其最好的方式就是默不做声,主动选择当傻子!

    而对于另外两个主体即参与持股的上市公司核心员工和审计机构,实属是没有说话的机会,而且人微言轻,用尽力气喊破嗓子都不会说得过那些嗓门大的,只能被动当傻子!

    这就是正常逻辑无法解释的康得新案!

    原本是寄希望于监管检查能给出故事的真相,可惜令人失望的是,监管者没意识到对公众披露案件真相的职责,本案中太多的调查领被忽略、太多的现实被忽视、太多的调查细节不被公布!

    就这样,经过近两年的努力,利用一个利润指标、两份告知书、四个利润数字,把“证券第一大案”草草收场!留下诸多未解之谜、一堆与现实的格格不入,还有那些13万无助的中小投资者的哀嚎和愤怒!

    当案件的结论不能被案件本身所充分解释的时候,不知监管者的这份执拗是可称之为坚持不懈,还是该理解为死不悔改?

    选择相不相信监管调查结论,更大程度上取决于你的竞猜能力如何?!

    今天你猜对了没有?

     

    明天,8月3日,针对二次告知书的二次听证会就会举行。

    关于听证会的结果,你也能猜到的,对吧……

    审计云

    作者
    • 审计云 执业注册会计师,注册资产评估师,长期专注中小会计师事务所生存状态及执业环境,一个有态度的注册会计师 微信公众号名称:审计云
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